自选股资讯日报 · 2026-10-14（周三）

平陆运河的通航，正在为广西打开一条新的出海通道。 广西面向东盟合作的速度还在加快，AI出海成为新方向。在老挝巴色的香蕉种植基地，田间数据通过云端传输，后方AI做出智能决策，广西企业让AI技术在东盟田间落地。广西医科大学附属口腔医院搭建平台，把国产AI口腔种植机器人推广到越南、新加坡多家医疗机构。 10月12日，21世纪经济报道记者跟随活力中国调研行团队走进中国—东盟国家人工智能应用合作中心（以下简称“南A中心”），探访广西如何构建“北上广研发+广西集成+东盟应用”的差异化人工智能发展路径。

我国正全面实施“人工智能+”行动，因地制宜是重要原则。广西正加快建设面向东盟的跨境人工智能基础设施，推动人工智能产品和服务出海，AI+农业、AI+医疗等是与东盟开展AI合作的重点领域。 平陆运河重塑开放格局 “平陆运河通航后，我们造的船不用多绕560公里经广州出海再交付，直接从广西出海交付给东盟国家，时间节省下来，成本也节约了20%—30%。”广西圆周率船舶科技发展有限公司副总经理胡斌生给记者算了一笔账。

更重要的是，企业看好落地南宁的发展前景。胡斌生透露，企业母公司钦实集团今年2月签约落地，9月11日开工建设，计划2027年2月部分建成试投产，6月全面建成投产。 “前港后厂”模式下，企业不只造船，还要做“船港航贸”全产业链。“不仅是做平陆运河上最好的船，更是要把标准船型、充换电方案和智慧航运系统向东盟国家输出。”胡斌生说。 南宁港开发投资有限公司党总支书记、执行董事、总经理王发坤告诉21世纪经济报道记者，有了平陆运河这个运输通道后，南宁港“前港后城”的发展速度加快，能吸引更多企业在此布局，形成链条效应，造船企业、造纸企业等多家企业也在南宁落户。

9月16日，西部陆海新通道骨干工程平陆运河正式建成通航，成为新中国成立以来建设的第一条通江达海的运河工程，实现了西江黄金水道与北部湾国际门户港的直连直通。 一条运河，牵引的是广西“向海”的新格局。广西加快构建现代化向海产业体系，形成以平陆运河经济带为主脉、以全区其他区域为支脉的“叶脉式”向海产业布局。 广西是我国唯一与东盟陆海相连的省区，是国家面向东盟开放合作的前沿和窗口。今年1—8月，广西对共建“一带一路”国家进出口4677.4亿元，同比增长9.7%；

对东盟进出口2846.9亿元，同比增长3.5%。 记者了解到，广西向海经济高质量发展统筹协调机制已经建立，出台了《关于推动向海经济高质量发展的决定》《广西向海经济高质量发展战略规划》等文件。 据广西壮族自治区发展改革委党组成员、副主任林泽楠介绍，自治区着力构建“一轴牵引、两翼联动、陆海统筹、全域向海”总体布局，向海经济高质量发展步伐加快。其中，“一轴”指以西部陆海新通道为主轴，“两翼”指西江向海经济带和北部湾沿海经济带。

国家发展改革委综合运输研究所专家丁金学认为，利用西部陆海新通道建设契机，广西加快构建衔接西南、通达大湾区、辐射东盟的综合运输通道。 商务部研究院“一带一路”经贸合作研究所研究员耿泽群表示，平陆运河正式建成通航，西江航运干线由此打通入海水道、直连北部湾。这是广西沿海、沿江、沿边三大优势第一次在同一个低成本水运通道中形成协同，开放发展格局正被深刻重塑。 因地制宜，AI走向东盟 广西还在加强以人工智能为引领的向海经济创新。

发展AI，广西有什么差异化优势？在南A中心，21世纪经济报道记者发现了一些答案。 在老挝巴色的一个4000亩智慧香蕉种植基地，香蕉生长数据被传输至云端，AI在后台进行实时分析、给出种植建议、实现精细管理。这是广西一家智慧农业企业在东盟落地的真实AI项目。 捷佳润科技集团股份有限公司深耕智慧农业已有18年，近年来打造了农业数字大脑、土谛AI-Max等中国—东盟跨境农业智能决策平台。目前，企业在东盟已经落地30个农业项目。

“在东盟国家的大部分项目，是我们跟当地的农场主签订合同，技术团队过去服务，提供产品和技术方案指导。”捷佳润科技集团股份有限公司企管总监陈秀娟告诉21世纪经济报道记者。 “我们重点推动AI产品从单点工具升级为全链条智能化服务，针对东南亚不同国家、不同作物持续优化算法模型，做好持续迭代。希望借助南A中心展示平台，更好地对外输出广西数字农业解决方案，助力东盟农业高质量发展。”陈秀娟说。 “通过我们的平台，国产的优秀人工智能产品逐步推广到了东盟国家。

”广西医科大学附属口腔医院党委副书记邝海告诉21世纪经济报道记者。 AI口腔种植机器人已在广西医科大学附属口腔医院投入临床应用，累计为50余名东盟患者提供诊疗服务。目前，该机器人已在越南、新加坡多家医疗机构安装应用。这一机器人由空军军医大学赵铱民院士团队自主研发、北京雅客智慧科技有限公司生产，在广西投入临床应用后，逐渐推广到东盟国家。 广西医科大学附属口腔医院还以AI赋能面向东盟的国际化医学教育，首创“口腔医学东盟多语种AI同声传译系统”，支持十余种东南亚语种实时互译。

广西在探索“北上广研发+广西集成+东盟应用”的差异化人工智能发展路径。中国（广西）自由贸易试验区工作办公室专职副主任王新红介绍，聚焦人工智能细分赛道，广西研究制定语料训练、模型开发交付、词元出海3份专项数据出境负面清单；积极布局海外数字基础设施，在新加坡落地全国首个气象数据海外云节点。 目前，广西正高标准建设南A中心，加快建设面向东盟的跨境人工智能基础设施，推动人工智能产品和服务出海。这意味着，广西依托区位优势，搭上AI发展的快车，正成为中国AI技术、产品和服务进入东盟市场的集成与应用枢纽。

（文章来源：21世纪经济报道）

证券日报网讯10月13日，五洲交通发布公告称，公司取得中国建设银行股份有限公司南宁高新支行出具的《中国建设银行贷款承诺书》，贷款额度为不高于人民币10,800万元，贷款期限为3年，贷款用途为股票回购增持。 （文章来源：证券日报）

新华财经南宁10月13日电（记者范超）2026年（首届）广西农资行业发展大会12日在南宁举行。大会以“新质驱动·增效破局”为主题，联动供销系统、科研院所、农资企业及金融机构代表，共探行业有效应对传统农资发展瓶颈，借力绿色增效转型破局路径。 作为农业大区，广西糖料蔗、园林水果、秋冬菜产量位居全国前列。2025年全区耕地面积3800万亩，粮食总产量超1400万吨，园林水果产量达3533.9万吨。广阔的种植面积催生了规模庞大的农资市场——全区肥料年总需求量约1200万吨，农资使用量常年位居全国前列。

当前农资行业需求端呈普遍疲软态势。与会人士普遍认为，广西农资行业的核心矛盾是“常规产品过剩、协同方案短缺”，传统价格竞争的粗放模式难以为继，以绿色增效为引领，向全周期服务延伸、向开放市场拓展，成为行业破局的关键路径。 绿色农资升级成为转型核心引擎。本次大会启动的“广西绿色农资升级行动”明确，将扩大有机肥、水溶肥、微生物肥、缓控释肥供给，推进有机肥替代部分化肥，统筹秸秆还田、绿肥种植、畜禽粪肥就近利用，推动有机无机结合、低残留农药协同应用。

数据显示，我国三大主粮化肥利用率已达43.3%，功能性特肥正从“选配”变为“标配”。广西经济作物种植面积广阔，对高效、绿色农资产品需求迫切，绿色增效农资既能帮助农户降本增产，也能为渠道商打开利润空间，实现农户、企业、生态多方共赢。 农资全周期服务打开价值增长新空间。当前广西种植主体已从单纯购买农资，转向需要测土配肥、飞防托管、金融分期和按作物定制的全程农化解决方案。广西供销系统发挥网络优势，已实现县域农资配送中心全覆盖，91个县供销社成立农资经营企业，2025年全系统农资销售额达671.8亿元。

南宁市供销社正织密市—县—乡—村四级服务网络，加快农资仓储中心建设；柳城县供销农资公司开业一年多即销售各类肥料5000余吨，展现出供销网络服务下沉的活力。农业银行等金融机构推出的“农资分期”产品，也为渠道经营注入资金活水。从甘蔗产区的社会化服务，到沃柑出口的标准化种植方案，“产品+技术+服务”的模式正在验证其市场价值。 双向开放拓展行业发展新边界。东盟国家农药与肥料年市场总规模约5000万吨，广西作为面向东盟合作桥头堡的区位优势加速转化。

广西农资行业协会已组织会员企业开展东盟商务行，对接越南、缅甸等国市场资源，探索农资输出与农产品出口双向合作新赛道。南宁市供销社也着力打造衔接平陆运河、对接东盟的区域性农资产销枢纽，为行业开放发展搭建载体。 业内人士表示，广西农资行业短期虽承压，但绿色化、服务化、国际化的转型方向清晰。以绿色增效为引领，推动产品升级、服务增值、渠道协同，广西农资行业有望穿越周期，走出高质量发展新路，为保障粮食安全、助力乡村振兴提供坚实支撑。

（文章来源：新华财经）

证券日报网讯10月12日，五洲交通发布公告称，公司于2026年10月12日召开第十一届董事会第八次会议，审议通过《广西五洲交通股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购股份的议案》《广西五洲交通股份有限公司关于变更总法律顾问及首席合规官的议案》。 （文章来源：证券日报）

五洲交通(600368)10月12日公告，拟以集中竞价交易方式回购股份，回购股份金额不低于6000万元（含），不超过1.2亿元（含），回购价格上限5元/股，回购股份计划用于转换公司发行的可转换为股票的公司债券。 （文章来源：人民财讯）

证券日报网讯10月7日，五洲交通发布公告称，公司控股股东广西交通投资集团有限公司计划自2026年10月8日起12个月内，通过上海证券交易所集中竞价交易方式增持公司股份，拟增持金额不低于8904.5万元且不高于17809万元，拟增持比例不超过公司总股本2%。增持前，交投集团持有公司618948686股，占总股本38.45%。 （文章来源：证券日报）

上证报中国证券网讯（记者陈梦娜）全球油轮市场运力供给持续收紧，中国进口超大型油轮（VLCC）运价近期大幅冲高。地缘溢价之外，中东地区船对船（STS）过驳转运模式拉长运输周期、消耗存量运力，成为本轮运价上涨的推手。 火热行情背后隐忧浮现，VLCC新船订单量大幅攀升，中长期供给释放压力显现。二手VLCC船价水涨船高，部分老船售价甚至超过新造船。业内认为，短期船价仍受运力紧张支撑，未来需持续跟踪地缘局势、原油贸易流向与运力投放，警惕运价与船价高位回调风险。

船对船过驳模式推高油轮运价 近期，中国进口VLCC运输市场运价大幅上扬。10月8日，上海航运交易所发布的中国进口原油综合指数报19317.01点，较9月23日上涨23.2%。 上海航运交易所分析认为，大西洋航线此前由于VLCC运价长期处于极高水平，部分西非、巴西及美湾货量拆分至苏伊士型油轮运输，间接带动苏伊士型需求持续累积。同时，中东航线VLCC的等价期租租金（TCE）在过去两周持续大幅领先大西洋航线，巨大的收益差进一步吸引有效船位向中东集中，使大西洋航线实际可用VLCC数量受到压缩。

克拉克森数据也印证了油轮市场达到前所未有的高度。上周VLCC平均运价环比上涨21%至80.71万美元/天，刷新高位；中东至远东航线上涨7%至167.67万美元/天；西非至中国航线上涨21%至71.63万美元/天；美湾至中国航线大涨54%至61.47万美元/天。 一位油运业内人士向上海证券报记者表示，本轮VLCC运价持续上涨，除地缘风险溢价带来的影响外，中东航线的STS过驳模式推升了租船需求、增加了运力消耗，叠加大西洋长航线货运需求增长，多重因素共同推高了运价。

全球航运数据机构Kpler称，中东原油基本恢复至正常水平，成品油出口恢复至56%。申万宏源证券在研报中表示，在STS过驳、沙特延布港绕行的通行方法下，使原油运输恢复，但炼厂产能受限裂解价差维持高位仍然无解，油轮成为原油生产、炼化、消费的瓶颈，预计VLCC运价有望维持高位。 “部分开往亚洲的原油运输为了规避相关安全威胁，会先通过接驳转运至苏伊士－地中海输油管道，再经好望角运往亚洲。”上述业内人士介绍，经由该路线运输，原油需要占用更多船舶，额外增加更多运输环节，导致花费更长的运输时间。

摩根大通也在报告中提到，阿曼外海的转运能力一度饱和，单次作业耗时长达约10天，而此前只需5天至7天。有机构测算，过驳与绕行持续吞噬运力周转效率，相当于变相削减30%以上的可用运力。 建议关注供需变化和价格回调风险 高运价迅速传导至船舶资产市场。克拉克森数据显示，部分15年船龄VLCC的价格已经高于新造船价格，VLCC转售船价格指数升至创纪录的2.4亿美元。 VesselsValue表示，2026年已签约订造的VLCC高达198艘，而2025年仅有89艘。

目前，全球VLCC的手持订单与现有船队比率已飙升至37%。受此推动，5年船龄的VLCC资产价格在年内已上涨70%，达到1.963亿美元的高价。 浙江拍船网航运交易股份有限公司（简称“拍船网”）首席分析师王琪俊在接受上海证券报记者采访时说，由于部分航线调整、运输距离增加，以及运力供应紧张，推动油轮运价和二手船价格上涨。从拍船网业务一线观察来看，地缘政治不确定性也使部分买卖双方的交易决策趋于谨慎，对跨境交易的合规性和风险控制更加重视。

业内分析人士和行业专家对上海证券报记者表示，预计未来半年油轮船价仍将呈现高位波动特征，地缘政治风险可能继续提供阶段性支撑，但也需要关注市场供需变化带来的价格回调风险。油轮市场随着船舶陆续完成坞修、区域运力重新调配，运费或将从峰值回落。 王琪俊认为，短期来看，较高的运价水平和即期运力供给相对紧张，仍将对油轮船价形成支撑。从中长期来看，船价走势最终取决于原油运输需求与运力供给的变化。如果后续运输需求保持增长，油轮船价有望继续保持坚挺；

反之，若运价回落、运力供需趋于宽松，高位船价也可能面临一定调整压力。 VesselsValue表达了同样的担忧，认为一旦供给自2027年起正式超越需求，这些油轮资产估值的飙升势必将面临强烈的价值回撤。 在王琪俊看来，未来半年油轮船价走势主要取决于三个方面：一是地缘政治局势，特别是中东地区局势及关键航道的通行情况，将直接影响运输成本和有效运力供给。二是全球原油贸易需求，包括主要产油国的产量变化、国际原油贸易流向及运输距离调整，将影响油轮运输需求。

三是油轮市场自身的供需关系，包括运价变化、新造船交付、老旧船舶退出以及船东投资意愿等。 （文章来源：上海证券报·中国证券网）

中新网广州10月13日电 集装箱智能电动船“穗港电航02”轮满载广东生产的家具、日用品等货物，13日从广州港南沙三期码头前往HIT(香港国际货柜码头)，标志着广州往返香港首条零碳集装箱航线正式投入运营。 该航线以零排放、低噪音的绿色水运新模式打通广州南沙至香港的物流通道，单船每年可减少碳排放550余吨，预计单船全生命周期减碳可达1.9万吨。 据了解，作为广州往返香港零碳集装箱航线的运载主力，“穗港电航”系列船舶是华南地区首批内河集装箱智能电动船，创新采用箱式电源“充换结合”补能模式，通过电池吊装换电或直充，破解电动船舶续航难题，单船可装载240标准集装箱，兼顾运力与运营时效；

船舶搭载全船智能运维平台，实现能耗监测、设备运维、船岸协同全流程数字化管控。 广东省交通运输厅副厅长徐海波指出，本次穗港零碳航线顺利启航，为粤港澳大湾区绿色航运走廊建设探索了路径，对带动绿色航运产业链上下游协同发展具有积极意义。 广州市港务局副局长万新周表示，广州因港而生、向海而兴。该零碳航线的开通，让“船行碧波、城享清净”从愿景变为现实。广州市港务局将当好绿色航线的“规划师”、绿色转型的“服务员”、大湾区港航融合发展的“联络者”，持续推动广州港航朝着绿色化、数智化方向发展。

广州港集团副总经理吴泰云在致辞中表示，广州港集团将着力打造“三大标杆”：一是依托“穗港电航”系列船舶打造零碳智能电动化的“技术标杆”，输出内河船舶电动化可复制的“广州方案”；二是依托“穿梭巴士”成熟网络打造大湾区联通的“航运标杆”，以零碳航线串联广州南沙、香港两大航运枢纽；三是依托岸电、光伏、港区设备电动化成果打造全链绿色的“生态标杆”。 广州港“穿梭巴士”是广州港集团精心打造的水上物流品牌，拥有运力超1万标准箱、总吨位超14万吨的内河驳船船队，经营20年来已开通70余条内河驳船支线，服务覆盖广州、佛山、中山、江门、珠海、梧州、贵港等20余市。

此次广州往返香港零碳航线开通，实现广州港从清洁能源替代到零碳动力应用的跨越升级，把广州南沙、香港两大国际航运枢纽以绿色物流通道紧密相连。(完) （文章来源：中国新闻网）

10月13日，港股集运股多数上扬。截至发稿，中远海能(01138.HK)涨4.44%，报21.18港元；德翔海运(02510.HK)涨4.31%，报14.29港元；海丰国际(01308.HK)涨2.27%，报51.7港元；东方海外国际(00316.HK)涨2.07%，报163港元；中远海控(01919.HK)涨1.96%，报3.9港元。 （文章来源：每日经济新闻）

10月13日午后，航运概念走强，两大千亿市值航运龙头招商轮船、中远海能大涨，招商轮船一度涨超9%，中远海能一度涨超7%，招商南油、中远海特等跟涨。 中信证券发表研报认为，三季度，周期范式重塑有望驱动油运、集运释放利润弹性。油运方面，继续关注受益原油轮国庆后即期价格新一轮冲高标的。集运方面，船东利润涨幅有望成为估值端再次催化的关键变量，建议关注布局红海叙事重估和稳健现金流锁定高分红公司。 （文章来源：上海证券报·中国证券网）

板块聚焦： 马士基将紧急燃油附加费上调至20%，节后运价企稳预期升温 消息面上，航运巨头马士基公告，自10月12日起，将紧急燃油附加费(EFS)提高至20%。由于中东持续冲突导致燃油成本上涨，我们很遗憾地作出艰难决定，将对所有出口提货和进口派送业务提高紧急燃油附加费(EFS)。 申银万国期货表示，节前多家船司发布节后涨价通知，宣涨函多显示自10月19日起大柜运价上调至4000-4500美元不等，节后运价企稳预期升温。

MSC进一步下调10月上半月报价，但第43周新开舱大柜报价为3840美元，环比上涨700美元，10月下旬运价企稳进入现实阶段。 相关概念股：东方海外国际(00316)、中远海控(01919)、德翔海运(02510)、海丰国际(01308)等。 现货黄金重返4200美元，央行购金持续为金价提供支撑 消息面上，特朗普称中选前不会攻击伊朗，油价冲高回落，美元指数回落，金价反弹。截至发稿，现货黄金报4196美元/盎司，日内涨1.53%，此前一度涨至4207美元/盎司。

值得一提的是，央行购金持续为金价提供支撑。国家外汇管理局10月7日数据显示，截至9月末，中国黄金储备为7747万盎司，环比增加74万盎司，为连续第23个月增持，且当月增持量为本轮重启购金以来最高。高盛研究表示，全球央行持续强劲购金，这一趋势正在支撑金价维持上行，并为其2026年底4900美元/盎司的目标价提供依据。 相关概念股：赤峰黄金(06693)、紫金黄金国际(02259)、山东黄金(01787)、招金矿业(01818)、紫金矿业(02899)等。

个股掘金： 小米集团-W(01810)：小米澎程上市单月锁单破7万辆 10月8日，据小米汽车官方表示，截至10月7日上市满一个月，小米澎程N70、N90系列累计锁单量破7万辆。对此，小米方面回应证券时报记者：这个数据意味着小米汽车“纯电+增程” 双技术路线产品矩阵全面跑通。 业内认为，随着四季度产能进一步爬坡，小米澎程系列有望推动小米汽车交付规模再上新台阶，同时加速20万-30万元级家用SUV市场的新能源替代节奏。

东岳集团(00189)：附属东岳硅材前三季度最高净利预增超190倍 东岳集团昨晚发布非全资附属公司山东东岳有机硅材料股份有限公司2026年前三季度业绩预告，东岳硅材预计前三季度实现归属于上市公司股东的净利润5.47亿元至5.67亿元，同比增长超190倍。上年同期净利润为285.67万元。 谈及业绩大幅预增的原因，东岳硅材表示，2026年前三季度，受市场环境及行业供需格局改善影响，公司主要产品价格上涨。

原材料方面，工业硅采购价格同比下降，甲醇、一氯甲烷价格同比上涨，整体单位生产成本有所下降，综合毛利率提升。 速腾聚创(02498)：三季度激光雷达总销量达59.56万台创新高 10月9日，速腾聚创宣布，2026年第三季度激光雷达总销量59.56万台，同比增长220.9%，创单季历史新高。其中，ADAS领域激光雷达销量45.04万台，同比增长200.1%；机器人领域激光雷达销量14.52万台，同比增长309.0%。

前三季度，RoboSense激光雷达总销量达131.48万台，其中ADAS领域激光雷达销量为88.7万台，机器人领域激光雷达销量为42.78万台。 海底捞(06862)：国庆假期海底捞客流翻台率双双走高 海底捞披露数据，10月1日当天，各地门店接待就餐人数近200万人次，创今年国庆假期新高。海底捞方面指出，游客流动也进一步转化为目的地餐饮消费，乌鲁木齐、安庆等多地门店迎来客流高峰。上海静安大悦城海底捞门店成为全国门店“翻台王”，日均翻台率达到10.21次，单日最高翻台率超过11次。

海通国际发布研报称，暑期旺季以来主品牌经营环比改善，我们预判暑期翻台率环比有所回暖。其中7月海底捞整体门店翻台率环比6月上升，同比上年同期持平。门店七月客流量明显上升，主要因为暑期消费旺季到来，公司适时推出一系列主题营销活动。8月环比7月有中单位数比例提升，同比有低单比例下降，主要因为去年同期基数。我们预期9月因中秋节提前翻台率同比基本持平。 金蝶国际(00268)：金蝶国际灵基AI操作系统已落地客户超3000家 知情人士透露，金蝶国际企业智能体操作系统灵基(Lingee)已落地客户数量超3000家，目前金蝶国际企业级AI产品市场需求强劲。

此外，金蝶灵基通过中国信通院可信AI企业级AI原生办公智能体平台能力评估，达到4+级评级，成为国内首批通过该项评估并获得当前最高评级的产品之一。 光大证券此前发布研报称，金蝶聚焦订阅优先、AI优先，公司加速推进AI原生产品商业化。考虑AI原生产品对收入的提振，小幅上修26-27年收入预测至79/90亿元，新增28年收入预测102亿元；维持26-27年归母净利润预测，新增28年归母净利润预测12亿元。

金蝶国际作为国内ERP龙头，AI加持下金蝶产品力有望进一步增强，维持“买入”评级。 阅文集团(00772)：阅文旗下新丽出品《神探之痕迹》领跑国庆档 据猫眼专业版数据，2026年国庆档电影票房为11.65亿元，《神探之痕迹》国庆档票房4.23亿元，观影人次1193.4万，成为2026年国庆档票房冠军、2026年国庆档观影人次冠军。据介绍，《神探之痕迹》由阅文集团旗下新丽传媒、北京壹同传奇影视文化有限公司、天津猫眼文化传媒有限公司等共同出品。

值得注意的是，国庆假期期内，AI短(漫)剧成了旅途中最常见的“电子榨菜”。国投证券发布研报称，阅文集团短剧及AI漫剧业务已由IP孵化进入规模化、平台化发展阶段，海外漫剧业务亦开始向自有平台运营延伸。 （文章来源：哈富证券）

马士基上调紧急燃油附加费（EFS）至20%，叠加VLCC运价迭创历史新高，机构认为，油运高景气持续性有望超预期。 马士基将紧急燃油附加费上调至20% 当地时间10月8日，航运巨头马士基在其官网发布消息称，由于中东持续冲突导致燃油成本上涨，将对所有出口提货和进口派送业务提高紧急燃油附加费（EFS），上调至20%，自10月12日起生效。 与此同时，油运运价近期加速上行。数据显示，国庆假期超大型油轮（VLCC）TCE运价创出历史新高；

原油运输指数BDT同比大增419.5%，成品油运输指数BCT同比上涨294%，Suezmax、Aframax等船型运价同步走强。 这背后，离不开地缘层面的持续扰动。 据新华社援引美媒报道，美国国防部日前已指示美军中央司令部，在数日内完成对伊朗重启大规模军事行动的准备工作；当地时间8日上午，沙特首都利雅得多次传出爆炸声；伊朗外长阿拉格齐表示，伊朗仍在评估美方对“七日内重开霍尔木兹海峡”提议的回应。 此外，美国总统特朗普8日在社交媒体发文称，美国同伊朗正进行“富有成效”的磋商，美国不会在国会中期选举前对伊朗发动攻击。

机构：油运高景气或进一步上行 航运业涵盖集装箱、油轮、干散货等运输形态，其中油运以VLCC为代表，运价具有强周期属性。 当前，中东地缘冲突持续扰动、传统旺季临近，油运供需格局持续收紧。数据显示，截至10月6日，TD3C（波斯湾-中国）航线TCE升至134.7万美元/天，较9月30日提升11.1%；TD34（阿曼-中国）、TD15（西非-中国）及TD22（美湾-中国）分别达到WS 826点、72.2万美元/天和49.9万美元/天，分别较9月30日提升10.1%、48.9%和27.2%，原油轮即期运价重新走强。

“市场关注运价创历史性新高后的持续性及旺季运价是否进一步上行，我们认为，核心矛盾为有效运力损失螺旋上升和货盘放量共振对运输端的挤压，短期运费仍存在进一步上涨的韧性，当前运费尚未充分反映供求关系的紧张程度。”国泰海通证券在近期研报中指出。 从利润空间看，财通证券在航运港口行业专题报告中指出，中东出口恢复提振需求，高裂解价差支撑VLCC运价上行——截至9月末，新加坡炼油产品组合利润约为每桶40美元，而同期阿曼至亚洲VLCC运费约为每桶21美元，货量恢复与运输效率下降共同支撑当前高运价，VLCC船东仍有相当可观的利润空间可以争取。

该机构进一步指出，若霍尔木兹通航长期受限、船对船过驳模式延续，叠加冬季补库和替代货源拉长运距，油运高景气或进一步上行，并有望向成品油轮扩散。推荐核心标的招商轮船、中远海能，关注具备成品油轮运价弹性的招商南油。 4只航运股今年业绩有望倍增 根据东财行业分类，目前A股市场有19只航运股，合计总市值约7600亿元。中远海控体量达2526.24亿元居首，招商轮船以1778.82亿元位居次席，中远海能以1237.60亿元紧随其后，中远海发、中远海特、中谷物流、招商南油市值均超200亿元。

年初至今，航运股涨跌互现，招商轮船大涨149%领跑，中远海能股价接近翻倍，海通发展、招商南油涨幅均超六成。9月下旬至今，航运板块延续分化走势，招商南油、锦江航运、兴通股份、中远海控、中远海能等表现稍好。 从资金角度看，东方财富Choice数据显示，9月下旬以来，共有5只航运概念股获融资客青睐：招商轮船获杠杆资金加仓1.47亿元，宁波远洋、中远海控分别获抢筹1749万、561万元，中远海发获融资净买入141.07万元。

未来增长潜力方面，根据3家及以上机构一致预测，共4只航运股今年业绩有望翻倍增长。其中，机构预计国航远洋净利或同比大增696.25%，中远海能业绩有望增近2倍，招商轮船、海通发展预测净利增幅均在140%以上。 招商轮船油轮与散货船队规模均居全球前列，公司上半年实现营收196.51亿元、同比增长56.15%，归母净利润69.60亿元、同比增长227.57%，其中油轮运输板块收入翻番。 中远海能系全球能源运输龙头，核心布局油运与LNG两大主业，延伸至LPG、化学品等领域。

公司油轮船队规模全球领先，VLCC优势突出，有望依托中东、大西洋等多区域航线捕捉贸易流重构机遇。 东财图解·加点干货（文章来源：东方财富研究中心）

10月13日，A股走势震荡。三大指数早盘低开，午后相继翻红，临近尾盘再度走弱。截至收盘，上证指数收复3800点关口，涨0.1%；深证成指跌0.25%，创业板指跌0.18%，科创综指跌0.08%。 全市场成交额16889亿元，较昨日放量1382亿元，2909只个股上涨，2486只个股下跌。 宽基ETF今日成交显著放量。其中，创业板ETF易方达（159915）成交额超92亿元、A500ETF南方（159352）成交额超36亿元、沪深300ETF华泰柏瑞（510300）成交额超46亿元、中证1000ETF南方（512100）成交额超40亿元。

盘面上，受部分科技龙头业绩预告表现亮眼等因素催化，算力硬件股今日表现活跃，元件、PCB概念、CPO等板块午后反弹，迅捷兴、金百泽、澳弘电子、超声电子等十余股涨停。 光模块龙头中际旭创早盘一度跌破700元/股，临近午盘震荡拉升，午后翻红，收盘报735元/股，最新市值为8657.6亿元，成交额达到221.13亿元，居A股第一。 证券板块今日盘中异动，快速拉升，尾盘震荡走低，收盘涨0.01%。 值得注意的是，保险板块今日大跌。

中国太保跌超4%，中国人寿跌超3%，中国平安、中国人保、新华保险均跌超2%。 近日，金融监管总局发布《财产保险公司保险产品开发管理规定》，自2026年11月1日起施行。财险公司不得开发的产品做出明确规定。 军工装备板块午后冲高。航发科技涨停，国科军工涨超12%，江龙船艇、洪都航空、中航成飞、炼石航空等涨幅居前。 据央视新闻报道，第十六届中国国际航空航天博览会将于12月7日至13日在广东珠海举办。本届航展展览规模再创新高、国际合作广度持续拓展、展演维度加快延伸。

目前，已有来自近50个国家和地区的超1100家企业踊跃参展，参展装备超3000件，“首展”“首秀”展品占比约10%。 冰雪产业板块今日涨幅居前。晶雪节能、雪人集团、长白山、冰山冷热等多股涨停。 据新华社报道，第二十八届哈尔滨冰雪大世界园区占地面积将扩至125万平方米，总用冰用雪量达40万立方米，创下历届规模新高。园区拟围绕冰雪景观、游乐体验、演艺活动、冰雪赛事、主题IP、配套服务六大板块，打造沉浸式冬日冰雪旅游盛宴。

电池板块今日下跌，紫竹高科跌停，先导智能盘中一度跌超10%。 野村东方国际证券表示，伴随PCE环比温和走势，美联储10月出现连续加息的概率大幅下降，但海外长债利率居高以及中东地缘局势的反复压制新兴市场，短期市场预计仍将面临调整压力。中期而言，考虑到当前全球市场结构性行情背后更多反映基本面的分化，预计在市场筹码和情绪完成切换后，A股有望迎来再配置机会。建议投资者把握产业结构性亮点，中长期重点关注科技和红利板块的机会。

可逐步逢低提升科技主线的配置比例，尤其关注科技主线中的算力硬件，受益AI需求扩张但仍受制于产能的存储、光通信及AI电源、液冷及燃气轮机等算力基建配套，以及受益政策和高景气度的国产算力等。 大同证券认为，短期来看，情绪方向的扰动成为当前市场能否走出底部的主要因素。从中长期看，仍需关注科技。科技仍是带动本轮行情，乃至中长期全球经济发展的主动力，在结构性回暖的当下，科技是为数不多能够形成发展闭环的产业，结构性转型必然带来一定波动，但过程中仍存在较多发展机遇。

短期或关注煤炭、银行等红利方向，中长期或可逢低关注通信、存储芯片等。 （文章来源：中国证券报）

近期，海外AI产业预期波动与中东局势交织，外围不确定性有所上升，对A股形成阶段性扰动。在内外因素共振的震荡环境下，持仓相对分散、均衡覆盖国内核心资产的宽基工具，成为助力资金进行底仓配置的重要选择。10月以来，A股市场股票型ETF整体净流入达450.27亿元，其中宽基指数ETF净流入325.38亿元，占比超七成，成为资金流入的主要方向。 （数据来源：Wind，区间26/10/8-26/10/12） 其中，宽基指数ETF人气产品——沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、A500ETF华泰柏瑞（563360）等，在近期全球风险资产普遍承压的背景下成交逆势活跃。

本月以来，两只产品月均成交额分别达39.73亿元和38.53亿元，成为助力资金配置中国核心资产的重要通道。 （数据来源：Wind，区间26/10/8-26/10/12） 伴随近期市场调整，中国核心资产的估值吸引力进一步显现。沪深300指数、中证A500指数最新市盈率分别处于近十年59%、61%的相对合理区间，海外机构对中国资产的配置态度也出现系统性转变。美国银行最新研报显示，全球主动型多头基金对中国股票的配置已从“低配”回升至“基准中性”，结束了长达四年的低配状态。

渣打银行在10月中国市场展望中表示，当前中国资产更为均衡，并将中国股票列为核心配置。 （数据来源：Wind，截至26/10/12；信息来源：《中国资产集体爆发！外资机构：“超配”！》-26/10/12） 与此同时，A股市场内部的积极因素也在持续累积。作为稳定预期、提振信心的重要手段，上市公司回购力度明显加大。Wind数据显示，今年以来A股已实施回购金额约1327亿元，同比增长17.66%；发布回购计划607单，较去年同期的480单增长约26.46%，其中227单已完成，占比37.4%。

以提升股东回报、稳定市场预期为导向的回购生态正在逐步形成。 （数据截至26/10/11） 政策层面同样释放积极信号。10月10日，证监会主席在北京主持召开座谈会，与部分上市公司负责人及证券基金机构专家深入交流。与会专家建议，持续完善稳市机制，拓宽中长期资金来源与入市渠道，培育壮大耐心资本；同时推动有条件的上市公司加大分红与回购力度，健全投资者回报和权益保护机制。在内外积极因素共振下，以沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、A500ETF华泰柏瑞（563360）为代表的宽基指数产品，有望持续受益于核心资产配置需求的提升。

（信息来源：《中国证监会召开资本市场和金融形势专家座谈会共同把资本市场建设好更好回报广大投资者》-26/10/11） 据悉，沪深300ETF华泰柏瑞（510300）同时兼上交所沪深300ETF期权合约指定现货标的、融资融券标的于一身，年内日均成交额达58.38亿元，流动性优势较为显著。另外2026年基金半年报数据显示，沪深300ETF华泰柏瑞（510300）2026年上半年盈利190.43亿元，截至6月30日持有人户数达51.19万户，市场人气可见一斑；

A500ETF华泰柏瑞（563360）以同期4.36万户的持有人户数，在宽基ETF中具有一定人气。 （沪深300ETF华泰柏瑞成立于12/5/4。持有人户数数据来源：基金定期报告；盈利数据来源：基金定期报告-本期利润，截至26/6/30；成交额数据来源：Wind，区间26/1/1-26/10/12） 在产品费率方面，沪深300ETF华泰柏瑞（510300）与A500ETF华泰柏瑞（563360）的管理费率、托管费率分别为0.15%/年、0.05%/年，均是当前A股市场权益指数产品中的最低一档费率结构水平，为助力投资者低成本布局A股市场、实现长钱长投提供了有力工具。

（数据来源：产品法律文件，截至26/10/12） 沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、A500ETF华泰柏瑞（563360）的基金管理人华泰柏瑞基金，是国内首批ETF管理人，在指数投资领域深耕近20年，致力打造投向透明、交易便捷、策略类型丰富的ETF产品。截至2026年6月末，公司旗下ETF近两年累计为持有人盈利超1806亿元，旗下ETF成立以来累计分红320.57亿元。 （盈利数据来源：基金定期报告中“本期利润”指标，数据区间24/7/1-26/6/30，由华泰柏瑞计算所得；

分红数据来源：基金分红公告，由华泰柏瑞基金加总计算。红利ETF华泰柏瑞作为首只ETF成立于06/11/17） （文章来源：界面新闻）

四季度首周A股呈现短期震荡行情，其中10月9日市场走出“V”字行情。市场波动中不少资金借道宽基ETF布局的趋势明显，Wind数据显示，10月9日A股市场股票型ETF合计获净流入达227.82亿元，其中宽基指数ETF合计“吸金”达177亿元，其中不少市场资金对于A股优质核心资产，如沪深300指数的关注度提升。 数据显示，沪深300ETF华泰柏瑞（510300）10月9日成交额达55.65亿元，刷新产品自8月20日以来的单日新高，相较9月以来日均32.4亿元的成交额放量明显。

市场关注度和交投踊跃度显著提升的同时，沪深300ETF华泰柏瑞或是助力资金在波动行情中布局A股市场核心资产的重要工具之一。（数据来源：Wind，截至26/10/9） 当前，全球高利率环境仍然持续，美债长端收益率高企叠加地缘扰动，构成市场的阶段性外部约束；但国内经济稳步向好、产业层面虽无重磅的新催化形成但中长期趋势或未变，伴随三季报业绩窗口开启，积极信号或正在累积，具备盈利支撑行业板块或是当前资金关注的重点方向之一。

（信息来源：Wind，截至26/10/9） 中金公司近日研报观点认为，经历调整后，业绩韧性与积极的稳增长信号有望支撑市场逐步回稳。流动性紧缩预期是前期拖累市场情绪的重要因素。历史经验表明，尽管短期美联储加息预期或抑制市场估值上行、尤其是高估值板块股价表现。从中长期维度看，国内经济及公司基本面、产业发展进度仍然是股价走势的锚。10月末前上市公司三季报将陆续披露，具备盈利支撑的行业有望成为资金配置方向。

（26/10/9-中金公司《行业配置：季报中的10月配置线索》） 作为A股市场的核心风向标之一，沪深300指数汇聚国内行业龙头，前七大权重行业依次为电子（17.97%）、银行（12.5%）、非银金融（8.55%）、通信（8.46%）、电力设备（7.01%）、有色金属（5.73%）、食品饮料（5.68%），呈现“科技+金融+能源+消费”的均衡结构，既以分散方式参与科技机会，又覆盖传统顺周期板块，有望相对全面把握市场潜在的反弹机遇。

（数据来源：Wind、中证指数公司，截至26/10/9；行业分类为申万一级行业，指数成份股所属行业和权重会随着指数成份股调整和涨跌而发生变化） 与此同时，经历前期较大幅回调后，从估值角度看，较广泛覆盖A股核心龙头的沪深300指数配置价值有望进一步凸显。Wind数据显示，截至10月9日，沪深300指数市盈率（PE）仅为13.14倍，处于近10年（16/10/9-26/10/9）中58.4%的中位水平；

市净率（PB）1.39倍也处于同期33.57%的分位。伴随指数估值有所回落，中长期配置窗口或逐步打开。 产品层面，沪深300ETF华泰柏瑞（510300）是市场人气宽基ETF产品，兼具多重市场功能——既是上交所沪深300ETF期权合约的唯一现货标的，也是融资融券及互联互通标的。该产品2026年上半年盈利190.43亿元，截至6月底持有人户数达51.19万户。 (基金成立于2012/5/4，持有人户数数据来源：基金定期报告，盈利数据来源：基金定期报告-本期利润，截至2026/6/30) 此外，沪深300ETF华泰柏瑞（510300）年管理费、托管费分别为0.15%、0.05%，属目前A股市场权益类ETF产品最低一档费率水平，有望助力投资者低成本布局市场机会。

（来源：产品法律文件-26/10/9） 沪深300ETF华泰柏瑞（510300）的基金管理人华泰柏瑞基金，是国内首批ETF管理人，在指数投资领域深耕近20年，致力打造投向透明、交易便捷、策略类型丰富的ETF产品。截至2026年6月末，公司旗下ETF近两年累计为持有人盈利超1806亿元，旗下ETF成立以来累计分红320.57亿元。 （盈利数据来源：基金定期报告中“本期利润”指标，数据区间24/7/1-26/6/30，由华泰柏瑞计算所得；

分红数据来源：基金分红公告，由华泰柏瑞基金加总计算。红利ETF华泰柏瑞作为首只ETF成立于2006/11/17） （文章来源：界面新闻）

截至10月12日收盘，市场震荡回落，沪深两市成交额1.54万亿。医药ETF（512120）跟踪指数下跌1.01%，生物医药ETF（159508）跟踪指数下跌1.51%，港股通生物科技ETF（159102）跟踪指数下跌0.53%。相关个股中，云南白药上涨1.30%、泰格医药上涨1.63%、荣昌生物上涨0.97%、科伦药业下跌3.30%。 消息面上，翰宇药业公告称，预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为4.30亿元-4.50亿元，同比增长502.65%-530.68%。

报告期内公司原料药业务持续放量，带来营收、利润双增长。同时公司在三靶点创新药HY3003、小核酸等项目研发投入同比大幅增加。 研究机构表示，持续看好创新药及其产业链包括CXO和科研服务，以及AI、脑机接口、生物制造等国家战略新兴产业，这些领域具备长期发展潜力，符合国家产业升级方向，具有技术创新优势和市场需求支撑。 （文章来源：每日经济新闻）

过去一周（截至10月9日收盘），医药板块震荡调整。医药ETF（512120）跟踪指数下跌2.82%，生物医药ETF（159508）跟踪指数下跌2.83%，港股通生物科技ETF（159102）下跌3%。相关个股中，沃森生物上涨3.65%，科伦药业下跌2.77%，药明康德下跌2.74%。 消息面上，百利天恒公告称，公司近日收到国家药监局批准签发的《药物临床试验批准通知书》，公司自主研发的全球首创双抗ADC药物宜泽康®(伦康依隆妥单抗)联合放疗局部晚期不可切除头颈鳞癌及其他实体瘤的临床试验获批准。

截至目前，该药已在中国和美国开展超45项临床试验，其中III期临床研究20项，已有9项适应症被CDE纳入突破性治疗品种名单。 研究机构表示，医药工业"十五五"规划明确创新导向，创新药仍是中长期配置主线，海外大药企持续合作国产创新资产验证平台价值，但荣昌生物临床推进波动提示出海需回归数据验证，建议优先配置临床数据扎实、全球化执行力强、管线兑现可见度高的标的，关注肿瘤免疫等具备差异化数据的新机制领域。

（文章来源：每日经济新闻）

截至10月8日收盘，市场全天调整，沪深两市成交额1.68万亿。医药ETF（512120）跟踪指数下跌2.75%，生物医药ETF（159508）跟踪指数下跌3.01%，港股通生物科技ETF（159102）跟踪指数下跌3.8%。相关个股中，新和成上涨1.39%、云南白药上涨0.89%、联邦制药上涨1.31%、百济神州下跌5.24%。 消息面上，恒瑞医药公告称，公司收到欧洲药品管理局（EMA）通知，EMA正式受理公司递交的氟唑帕利胶囊上市许可申请，拟定适应症为联合醋酸阿比特龙和泼尼松或泼尼松龙用于治疗转移性去势抵抗性前列腺癌（mCRPC）成年患者。

此次申报基于国际多中心III期临床试验FUZUPRO研究，结果显示试验组较对照组显著延长影像学无进展生存期（rPFS），中位rPFS分别为24.8个月和19.9个月，风险比HR=0.71。氟唑帕利是国内首个获批的自主研发PARP抑制剂，相关项目累计研发投入约12.04亿元。 研究机构表示，持续看好创新药及其产业链包括CXO和科研服务，以及AI、脑机接口、生物制造等国家战略新兴产业，这些领域具备长期发展潜力，符合国家产业升级方向，具有技术创新优势和市场需求支撑。

（文章来源：每日经济新闻）

截至2026年9月30日 10:40，沪深300医药卫生指数(000913)强势上涨2.14%，成分股科伦药业上涨4.87%，智飞生物上涨3.82%，药明康德上涨3.14%，爱美客，万泰生物等个股跟涨。（以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意） 值得注意的是，该基金跟踪的沪深300医药卫生指数估值处于历史低位，最新市净率PB为3.26倍，低于指数近5年84.82%以上的时间，估值性价比突出。 医药ETF易方达(512010)紧密跟踪沪深300医药卫生指数，为反映沪深300指数样本中不同行业公司证券的整体表现，为投资者提供分析工具，将沪深300指数300只样本按行业分类标准分为11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业。

沪深300行业指数系列分别以进入各一级、二级、三级、四级行业的全部证券作为样本编制指数，形成沪深300行业指数。 数据显示，截至2026年8月31日，沪深300医药卫生指数(000913)前十大权重股分别为药明康德、恒瑞医药、迈瑞医疗、联影医疗、科伦药业、云南白药、新和成、爱尔眼科、片仔癀、复星医药，前十大权重股合计占比86.08%。（以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意） 医药ETF易方达(512010)，场外联接(易方达沪深300医药ETF联接A：001344；

易方达沪深300医药ETF联接C：007883)。 （文章来源：界面新闻）

截至2026年09月21日 10:05，医药ETF易方达（512010）上涨2.68%，报0.383元，盘中最高触及0.383元，最低下探0.375元，成交额达2.14亿元。 医药板块今日延续强势，核心催化来自以下几个方面。首先，创新药BD交易持续繁荣，国产创新药通过授权出海加速走向全球，重磅管线的里程碑付款逐步兑现，市场对创新药企盈利能力的重估成为板块上行的核心动力。其次，AI制药与CRO概念反复走强，诺禾致源20cm涨停，港股创新药概念持续走高，昭衍新药涨超5%、药明康德涨超3%，CXO龙头与创新药企形成共振。

再次，化学制药板块短线拉升，新华制药涨停，哈药股份、华纳药厂、仟源医药等纷纷走高，低估值医药标的获得资金关注。此外，政策端持续加码，《医药工业发展"十五五"规划》明确支持创新药研发，叠加创业板指涨幅扩大至1.5%、医药医疗方向涨幅居前，医药板块的估值修复行情有望延续。 机构认为，申万宏源证券在医药行业周报中指出，三季报披露临近，建议关注持续高景气的创新药及其产业链，业绩确定性强的龙头公司有望获得资金青睐。

华源证券亦表示，以ADC为代表的新一代创新管线进入收获期，创新药与CXO板块的成长动能依然强劲。 关联产品：医药ETF易方达（512010）

截至2026年9月21日 09:41，沪深300医药卫生指数(000913)强势上涨2.23%，成分股百利天恒上涨5.16%，科伦药业上涨4.70%，药明康德上涨3.76%，恒瑞医药，复星医药等个股跟涨。（以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意） 值得注意的是，该基金跟踪的沪深300医药卫生指数估值处于历史低位，最新市净率PB为3.24倍，低于指数近5年86.87%以上的时间，估值性价比突出。

医药ETF易方达(512010)紧密跟踪沪深300医药卫生指数，为反映沪深300指数样本中不同行业公司证券的整体表现，为投资者提供分析工具，将沪深300指数300只样本按行业分类标准分为11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业。沪深300行业指数系列分别以进入各一级、二级、三级、四级行业的全部证券作为样本编制指数，形成沪深300行业指数。 数据显示，截至2026年8月31日，沪深300医药卫生指数(000913)前十大权重股分别为药明康德、恒瑞医药、迈瑞医疗、联影医疗、科伦药业、云南白药、新和成、爱尔眼科、片仔癀、复星医药，前十大权重股合计占比86.08%。

（以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意） 医药ETF易方达(512010)，场外联接(易方达沪深300医药ETF联接A：001344；易方达沪深300医药ETF联接C：007883)。 （文章来源：界面新闻）

当地时间10月13日，美股三大指数高开低走、集体收跌。隔夜韩国股市下跌，三星电子跌超7%，SK海力士跌超10%，存储芯片板块下跌势头传导至美股，美股半导体设备与存储板块承压，应用材料跌超6％，美光科技、SK海力士、格芯、科天半导体跌超3％。大型科技股多数上涨，万得美国科技七巨头指数涨0.44%，微软涨0.43％、盘中股价创历史新高。 美股三大指数下跌 Wind数据显示，截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌180.45点，收于51670.1点，跌幅为0.35％；

标普500指数下跌1.79点，收于7805.45点，跌幅为0.02％；纳斯达克综合指数下跌41.52点，收于27204.38点，跌幅为0.15％。 当天美股市场走势反复。受银行财报出炉、美债收益率回落提振，道指盘中一度上涨超过400点，但三大指数相继翻绿，道指完全回吐涨幅。 盘面上，费城半导体指数盘中一度跌超3％、收跌0.23%，半导体设备与材料、存储板块领跌。应用材料跌超6％，美光科技、SK海力士、格芯、科天半导体跌超3％。

大型科技股多数上涨，万得美国科技七巨头指数涨0.44%。Meta涨2.63%，英伟达涨近1%，微软涨0.43％、盘中股价创历史新高，谷歌-C、苹果小幅上涨；亚马逊、特斯拉小幅下跌。 SpaceX跌超4％。美国联邦航空管理局（FAA）周二披露消息称，SpaceX计划每年在得州基地最多进行456次发射和912次着陆。着陆发生在发射或任务结束后，届时星舰飞船及其超重型助推器将以直立姿态完整返回基地，以便再次使用。

金融股多数收跌，摩根大通跌0.82%，富国银行跌3.08%，花旗集团跌5.60%。 消息面上，摩根大通、花旗集团和富国银行第三季度合计净利息收入达565亿美元，连续第五个季度刷新历史纪录。摩根大通进一步预测，净利息收入将在2027年继续攀升。此外，摩根大通季度盈利近三年来首次未达预期，富国银行净利息收入不及预期，花旗集团交易业务环比走弱。 中概股方面，纳斯达克中国金龙指数收涨0.14％，万物新生涨超5%，霸王茶姬、课标科技、海川证券涨超4%，新氧、理想汽车涨超3％，有道、蔚来涨超2％。

大宗商品方面，国际油价涨跌不一。据新华社报道，截至当天收盘，纽约商品交易所11月交货的轻质原油期货价格上涨40美分，收于每桶94.14美元，涨幅为0.43%；12月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌96美分，收于每桶105.69美元，跌幅为0.9%。 国际金银价格下跌，截至收盘，伦敦金现跌0.25%，伦敦银现跌1.84%，COMEX黄金跌0.15%，COMEX白银跌1.85%。 美国全国保险公司旗下的基金业务部门Nationwide Funds Group首席策略师Mark Hackett认为，俄罗斯柴油供应增加的前景限制了油价走势，但市场对这项协议仍持怀疑态度，同时虽然沙特大幅增产，但俄罗斯能源基础设施持续遭到袭击，黑海港口作业放缓导致原油出口再次减少，地缘冲突造成的供应缺口仍未完全弥补，因此油价下行空间相对有限。

多空机构分歧加大市场静待CPI数据 财报季机构分歧加大。高盛策略师团队将全球股票评级上调至“增持”，维持对美股与亚洲股市“增持”、对欧股“减持”，理由是强劲盈利有望带来提振。摩根大通策略师米斯拉夫·马泰伊卡表示，本轮财报季将为股市提供提振，“企业盈利将为市场提供支撑”。 但AI交易的“裂痕”正引发警惕。法国巴黎银行资产管理公司高级市场策略师埃卡特琳娜·比戈斯表示，美债收益率上升与对AI投资回报的担忧共同推动抛售，“投资者开始质疑，企业究竟将如何兑现盈利预期”。

美联储官员释放加息接近尾声的信号。纽约联储主席威廉姆斯表示，随着关税和能源价格冲击消退，通胀有望大幅放缓、明年接近2％目标；他仍认为今年再加息一次可能是合适之举，但2027年预计无需进一步行动。 据CME“美联储观察”，美联储到10月维持利率不变的概率为77.3%，累计加息25个基点的概率为22.7%。美联储到12月维持利率不变的概率为12.2%，累计加息25个基点的概率为68.7%，累计加息50个基点的概率为19.1%。

展望后市，美国9月CPI将于北京时间10月14日晚20:30公布。市场预期整体CPI同比或由3.4％升至约3.7％，核心CPI同比维持在2.5％附近。财报季成色几何、AI叙事能否兑现，市场将在通胀数据与公司业绩中寻找答案。 （文章来源：中国证券报）

北京时间10月14日凌晨，美股三大指数集体收跌，道指跌0.35%，纳指跌0.15%，标普500指数跌0.02%。 大型科技股涨跌不一，甲骨文大涨4%，Meta大涨2.6%，英伟达涨近1%。科技巨头微软上涨0.43%，创下自2025年10月以来的首个纪录新高，总市值突破报4.03万亿美元。 苹果盘中一度涨逾2%，创历史新高，截至收盘涨幅收窄至0.09%，依然刷新了9月底以来的收盘新高。10月13日，苹果“欢迎回家”新品发布会召开，推出品牌首款智能家庭中枢 HomeView、HomePod mini 2 和新款 Apple TV 4K。

亚马逊、特斯拉小幅飘绿，SpaceX跌超4%。 半导体、存储股走低，费城半导体指数跌0.23%，应用材料跌超6%，科天半导体、美光科技、SK海力士跌超3%，闪迪、希捷科技跌幅收窄至1%以内，英特尔、AMD反弹涨超1%。 贵金属股走低，油气、太阳能板块走高，马拉松原油涨近4%，第一太阳能涨超3%，雪佛龙、埃克森美孚涨超1%。 中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.14%，霸王茶姬涨4.59%，新氧、理想汽车涨超3%，小米集团ADR涨超2%，拼多多涨超1%。

下跌方面，天演药业大跌超10%，再鼎医药跌逾6%，文远知行跌5.4%，禾赛科技、逸仙电商跌幅居前。 宜人智科再度大跌16%，此前一天单日暴跌44%。10月12日中午，“平安北京朝阳”发布警情通报显示，北京市公安局朝阳分局依法对宜信相关公司涉嫌违法犯罪立案侦查。目前，实际控制人唐某（男，53岁）、赵某（女，51岁）等多名犯罪嫌疑人已被依法采取刑事强制措施。 据财联社报道，美联储威廉姆斯表示，今年再加息一次是合适的；

目前认为2027年没有必要加息。没有迹象表明劳动力市场正在推动通胀，除AI和能源行业外，未看到其他领域普遍存在价格压力。 据CME“美联储观察”：美联储到10月维持利率不变的概率为77.3%，累计加息25个基点的概率为22.7%。美联储到12月维持利率不变的概率为12.2%，累计加息25个基点的概率68.7%，累计加息50个基点的概率为19.1%。 （文章来源：21世纪经济报道）

搬箱子、拧螺丝、上下料……第二十六届中国国际工业博览会（简称“工博会”）的机器人展区，宛如一个个临时工厂，ABB机器人、发那科、安川电机等国际机器人巨头悉数设展，与智元、节卡、新松、埃斯顿、汇川技术等本土力量正面交锋，比拼的主题只有一个：谁的机器人更能干活。 “工业自动化的下一个时代，将由机器人的学习速度、而非机器人的编程水平来定义。”ABB机器人全球总裁马思康在工博会现场的这句话，正在成为行业共识。

2026年被业内视为具身智能产业交付元年，行业告别概念化探索，迈入场景化、实用化、规模化发展新阶段。 今年的工博会，ABB机器人等国际工业机器人巨头不约而同地把“进厂干活”作为展示重点。ABB机器人完整呈现“工业级物理AI”从技术构想到产业落地的全链路图景，并全球首发两款紧凑型高性能工业机器人。 安川坚持工业AI务实落地路线，本次工博会展示两大技术方向：一是将AI深度嵌入自动化装备本体，新品Motoman NEXT控制柜可原生运行AI模型，落地视觉插拔、无序分拣场景；

二是依托运动控制硬件底座赋能AI产业应用，新发布GP35机器人，主攻大尺寸PCB板材搬运。 本土企业的“进厂”步伐同样迅猛。在新松打造的“人形机器人芯片封装固晶设备精密上下料工作站”，上海证券报记者看到一台新松BR-MR73A全身轮式人形机器人正忙着上下料，展示人形机器人在半导体设备上下料场景中的应用能力。 智元精灵G2系列机器人也是工厂里的“多面手”。记者在智元展台看到，精灵G2系列机器人穿梭在精密制造、柔性装配、汽车零部件上料与仓储物流等工业场景，既能干插拔光模块这种精细活，又能扛货码垛，忙得不亦乐乎。

智元创新具身业务副总裁严亦行对记者表示，智元精灵G2已在客户产线上跑出可量化指标：在龙旗科技南昌工厂，精灵G2并线平板量产线精密上下料，实现场景标定最快15分钟、36小时完成集成并线、设备复用率达95%，在6天连续并线直播任务中成功率达99.99%；在均胜电子，精灵G2承担高难度三销定位柔性装配，节拍最快达12.97秒、成功率99.9%，体系内适配工位已达千个…… 节卡机器人将真实工厂复杂作业工况完整搬入展馆，直观展现产品规模化落地实力。

现场工作人员介绍，公司的Kargo10轮式人形机器人今年7月已进入一家全球知名汽车零部件企业的智能大灯工厂“打工”，单箱作业节拍从105秒压缩至28秒，新场景部署周期缩短至57天。此外，在本届工博会上，50公斤重载升级版Kargo50全球首发。 在汇川技术展台的汽车焊装作业示范线上，人形机器人联动视觉系统与弧焊机器人，完成工件上下料、复位等工序，协同开展弧焊作业，展示物理AI与机器人技术在具体生产场景中的应用探索。

在工博会开幕式圆桌对谈环节，宇树科技创始人王兴兴表示，具身智能的“ChatGPT时刻”正加速到来，最快可能只需一两年。 不过，热闹的“进厂”潮背后，具身智能距离真正“稳定好用”仍有不短的距离。其中，数据是横亘在规模化落地前的第一道壁垒。 本届工博会上，不少企业带来了高质量数据的解决方案。例如，觅蜂科技携MEgo系列无本体数据采集终端、MEgo Engine数据治理引擎及物理AI数据众包服务平台“觅蜂派”亮相，展示从真实操作数据采集到数据治理的全链路技术体系及场景任务组织的服务能力，为具身智能模型训练与评测提供数据基础设施。

中国工程院院士、阿里云创始人王坚在工博会上公开替机器人企业要数据。他呼吁工业界把数据放出来，让工业数据成为除语言、代码之外AI的“头等数据”，否则AI和工业之间的拥抱还有很大挑战。 （文章来源：上海证券报）

10月13日，A股市场低开高走，三大指数午后回升。科技主线再度回归，光通信、半导体设备方向领涨，半导体设备ETF招商（561980）10天9度净流入超1.7亿、截至发文标的指数涨超1.6%。 个股方面，中科飞测、至纯科技、京仪装备、拓荆科技一度涨超5%，寒武纪、芯源微、长川科技、北方华创等涨超1%，华海清科、中船特气等关键设备材料厂商纷纷拉升。 消息面上，10月14日起至11月，阿斯麦、海力士、闪迪、铠侠、英伟达等芯片巨头陆续披露财报，国投证券认为科技有望迎来产业催化下的业绩驱动行情。

若AI科技后续盈利增长斜率超过贴现率上行的幅度，该机构预计四季度AI科技行情回归概率增大。 国内方面，10月底A股同样步入三季报披露期，叠加DeepSeek筹备科创板上市，也是AI产业景气重要验证期。国信证券指出，年内算力硬件有望迎来M顶第二波行情。 行业方面，全球半导体月度销售额继续同比高速增长，国内外云厂商持续加大资本支出。据华福证券，全球半导体销售额率先在8月就达成了1万亿美元的里程碑，SIA预计2026年全年将超过1.6万亿美元，今年仅前7月即刷新2025年全年销售记录。

下游方面，AI算力硬件基础设施需求持续旺盛。据中原证券，26Q2北美四大云厂商谷歌、微软、Meta、亚马逊资本支出同比+86%、环比+27%，继续上调2026年资本支出计划；26Q2国内三大互联网厂商阿里巴巴、百度、腾讯资本开支同比+102%、环比+92%。 展望四季度，国信证券认为A股收官行情可期。历史上高景气行业顶部呈M型，本轮科技行情的一顶到低点平均跌幅约40%、回撤约4个月。9月中旬以来流动性改善、情绪和筹码出清、产业新叙事共振下，科技第二波启动条件已逐渐具备。

配置方面，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导体产业指数，成份股中设备+材料类权重80%，芯片设计+晶圆制造20%，中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、沪硅产业等前十大集中度高达80%。截至10.9，该指数2020年以来累涨391%，大幅领先科创芯片（243%）、半导体材料设备（281%）等同类指数，高弹性特征显著。 （文章来源：界面新闻）

10月12日，半导体设备板块盘中异动。受长鑫新技术突破和ASML在韩零部件涨价等提振，半导体设备ETF招商（561980）标的指数盘中一度涨超2%，权重股拓荆科技、华峰测控、中科飞测、华海清科等多股拉升，至纯科技10cm涨停，京仪装备大涨近10%！ 消息面上，国产存储技术突破与全球设备巨头涨价形成共振，AI驱动下的半导体设备高景气再获多重验证。截至目前，半导体设备ETF招商（561980）目前已连续9个交易日获资金净流入2.1亿，且流入多集中在下跌日、显示逢跌吸筹特征明显。

【长鑫科技4F² DRAM架构取得关键进展】 消息面上，据《科创板日报》10月10日报道，长鑫科技预计年底推出融合DRAM器件、4F²架构及混合键合等先进技术的新一代DDR5 RDIMM产品，相关公开专利族超300件，数量领先海内外厂商。 据介绍，4F²架构是DRAM器件微缩的重要方向，结合混合键合技术，可在有限面积内实现更高存储密度。这一进展标志着国产DRAM正从追赶走向架构创新，对上游刻蚀、薄膜沉积、键合等设备提出更高要求，国产设备厂商有望深度参与其量产线建设。

【阿斯麦在韩零部件统一涨价10%，设备议价权持续提升】 设备端的供给紧张同样得到印证。据财联社，阿斯麦将统一上调在韩国供应的设备替换零部件价格，涨幅10%，新价格明年1月起生效，涵盖EUV及DUV光刻机的全部零部件。 此前阿斯麦通常只在原材料大幅涨价或特定材料采购困难时单独上调报价，此次“统一上调10%”的行为并不常见。这一方面反映全球半导体设备零部件供应持续吃紧，另一方面也表明设备巨头在产业链中的议价权进一步强化。

分析认为，设备零部件涨价，最终有望传导至整机设备价格，或利好具备国产化能力的设备与零部件企业。 【台积电Q3营收创单季新高，全球半导体销售连续34个月正增长】 基本面上，近期产业龙头美光科技、三星电子、台积电接连披露最新业绩，和核心业绩指标上均实现强劲增长。 其中，晶圆代工龙头台积电公布9月合并营收约5118.57亿新台币，同比增长54.6%。初步测算第三季度合并营收约1.494万亿新台币，同比增长50.9%，环比增长17.6%，创单季历史新高，超出公司指引上限约2%，高于市场预期。

根据SIA最新数据，2026年8月全球半导体销售额为1597.4亿美元，同比增长144.3%，环比增长8.0%，连续34个月同比正增长；其中中国半导体销售额409.1亿美元，同比增长131.3%，环比增长6.6%。资本开支扩张持续拉动上游半导体设备采购。 配置方面，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导体产业指数，成份股中设备类权重约68%，还覆盖半导体材料12%、算力芯片17%和晶圆制造4%，前十大集中度高达80%、龙头效应较强。

截至10.9，该指数2020年以来累涨391%，大幅领先科创芯片（243%）、半导体材料设备（281%）等同类指数，高弹性特征显著。 中证半导行业分布 方向上看，国联民生认为海外Rubin产业链（光互连、PCB、ODM等）与国产AI芯片/核心设备两条配置主线，以及后周期属性突出的半导体设备等环节，有望在未来行情中有所表现。新技术作为结构性增量，需求驱动来自自身量产节点与客户验证，对AI资本开支整体增速的敏感度较低，有望在阶段性行情中持续占优。

（文章来源：21世纪经济报道）

【市场表现】 今日科技板块波动明显，以半导体设备ETF（159516）、通信ETF（515880）、科创芯片ETF（589100）等为代表的产品跟踪指数在早盘一度跌超5%，午后剧烈反弹，盘中部分指数已经翻红。 【波动因素分析】 1、全球宏观风险升温。美国长端利率处于高位，油价上涨加剧通胀担忧，尽管10月加息概率不高，但是目前美国仍处加息周期之中。市场对利率路径和高估值成长资产的折现压力更加敏感。此外，中欧关系也面临新的贸易摩擦，近期中欧之间正在展开众多领域的谈判。

若谈判进展有限，贸易限制风险可能进一步扰动全球产业链和市场风险偏好。 2、AI板块的直接压力来自OpenAI年化收入运行率的报道乌龙，引发昨日飞程半导体指数深度回调3.39%。此前有媒体报道称其年化收入运行率接近700亿美元，最新报道则称OpenAI向投资者表示，9月该指标接近500亿美元。两组数字并非简单的前后下降：约700亿美元是为与Anthropic比较而调整的口径，计入了云合作伙伴等第三方渠道收入；

而OpenAI自身口径则不包括这部分收入。值得注意的是，从两个口径看，三季度的ARR增速都达到了70%以上。尽管如此，市场仍会关注AI企业收入增长能否匹配模型训练、算力采购和数据中心建设的巨额投入，尤其在利率高企的环境下，融资成本与资本回报周期更受重视。 【后市展望】 AI产业趋势强劲，但是基本面可能不是目前的主要矛盾。中长期看，AI模型能力持续升级，可能带动更多推理、训练和智能体应用，进而推升算力需求。

OpenAI近期公布了其模型在数学研究中的进展，一夜间攻克722个数学难题的证明，堪称数学界的大爆炸时刻。相关成果仍需学界检验，但已显示AI能力正从通用问答向复杂推理和科研辅助拓展。市场也在关注下一代模型迭代，包括Gemini 4.0 Pro的后续进展，待进一步开放之后，可能带来更多增益。总体而言，模型升级、应用扩散与算力基础设施建设相互促进，AI长期空间仍广阔。 短期看，今日A股市场波动明显，短期仍需注意相关风险。

近期两市成交额明显萎缩，节前甚至跌至1.4万亿元。节后看，尽管成交额略有回升，但总体表现仍不及预期，显示出市场波动可能延续。因此，尽管科技产业进展迅猛，但投资的操作上不宜过于激进。可等待成交与市场广度企稳后分批布局。产业方向上，通信需求景气仍有支撑，但配置节奏可结合风险偏好和新催化；半导体设备可继续跟踪扩产及国产化需求，或可关注通信ETF（515880）和半导体设备ETF（159516）。 （文章来源：每日经济新闻）

10月13日，上海市人民政府办公厅发布《上海市节能降碳和循环经济发展“十五五”规划》（以下简称《规划》），提出八项主要任务及八项重点行动，涉及新型储能、绿电交易、绿色算力、绿色建筑、绿色低碳供应链等领域，并提出多项目标。 根据《规划》，到2030年，碳达峰目标如期实现，能源结构持续优化，主要领域能效达到先进水平，碳排放双控管理能力显著增强，碳排放强度和能源消费强度持续降低，资源综合利用效能显著提升，循环型产业和社会体系更加完善，为2060年前实现碳中和奠定坚实基础。

到2030年新型储能装机规模达300万千瓦 聚焦全面强化绿色低碳循环产业培育，《规划》提出，加强绿色低碳优势产业集聚，推进新能源汽车、新型储能、智能电网、高效节能装备产业集聚壮大。加速推进绿色甲醇、可持续航空燃料、超导带材等重大产业项目建设。 同时，推动数字化绿色化深度融合，运用人工智能、大数据、物联网等新一代信息技术催生智慧能源、绿色制造等新业态、新模式。推进绿色金融产品和工具创新，鼓励相关企业和社会资本设立绿色低碳产业基金。

《规划》提出，全面推动能源领域绿色低碳转型。大力发展非化石能源，“十五五”期间，新增光伏装机容量达到500万千瓦以上。充分利用生物质能、浅层地热能，发展氢能和绿色燃料，探索海洋能等新型能源应用。推动新增清洁能源发电量逐步覆盖全社会新增用电需求。 同时，强化电力系统调节能力。加快布局市内多元化新型储能应用，持续提升储能装置能量转化效率，到2030年，新型储能装机规模达到300万千瓦。创新发展绿电直连、智能微电网等业态。

推动虚拟电厂规模化发展，持续拓展分布式电源、可调负荷、储能、车网互动等增量资源接入。 推进氢能等产品交易平台建设 《规划》提出，全面实施碳排放总量和强度双控制度，发挥市场机制调节作用，加快推进以现货为核心的电力市场改革，深化贯彻落实新能源上网电价市场化改革，加快发展上海市绿色电力交易，推进氢能、绿色甲醇、可持续航空燃料等产品交易平台建设。 为解决本土高质量产品碳足迹背景数据缺乏困境，《规划》明确，加快本土碳足迹背景数据库建设，编制符合国际标准的《产品碳足迹数据库建设导则》，持续积累钢铁、化工、汽车、电子等重点行业碳足迹因子数据，到2030年，力争聚集本土化数据集5000个，与全国产品碳足迹背景数据库形成互补。

绿色低碳技术创新方面，上海将聚焦碳捕集利用与封存（CCUS）、绿色燃料、先进核能、新型储能、新型复合可降解材料、塑料化学回收等低碳零碳负碳循环关键技术，深化基础研究和应用项目建设。推广先进成熟绿色低碳技术集成应用，完善绿色低碳技术创新促进机制。 围绕绿色工业、绿色交通、绿色建筑等领域，《规划》提出一系列目标。其中提出，规模化推进超低能耗建筑，“十五五”期间，累计完成既有建筑节能改造5000万平方米以上；

推动建筑用能低碳转型，到2030年，城镇新建建筑可再生能源替代率提升到15%，用能电气化比例达到80%以上。 新建算力设施能源利用效率不超过1.2 《规划》提出绿色算力建设行动，上海将稳妥有序推进绿色数据中心建设，支持液冷技术、高效服务器、绿色能源、基于人工智能的节能智控模型等集成应用，结合海上风电探索建设海底数据中心。 根据《规划》，上海将严格新建数据中心准入管理，提升数据中心项目能效准入门槛，新建算力设施能源利用效率不超过1.2。

同时，推进算力、通信基站和机房等基础设施节能降碳改造，推动设备选型、制冷架构、机柜功率密度、系统智能运行策略等优化升级，持续提高单位算力能效和单位信息流量能效。 （文章来源：上海证券报）

截至2026年9月29日 10:07，中证小盘500指数下跌0.07%。成分股方面涨跌互现，浙江新能10cm涨停，滨江集团上涨8.72%，丽珠集团上涨7.84%；恒逸石化领跌，海能达、彩虹股份跟跌。 截至9月28日，9月以来已有超过2700家上市公司接待机构调研，数量较8月大幅增加。从被调研公司市值及行业情况看，机构对市值在100亿元以下的小盘股关注度明显升温，对机械设备、电子、基础化工等板块公司更为青睐。

对于相关板块后市投资机遇，业内人士认为，随着特斯拉人形机器人量产加速，具身智能模型有望实现突破并带来投资机会；电子板块建议逢低关注AI算力、存储芯片、光模块及光芯片等产业链环节；基础化工板块进入“击球区”，需求向上将成为重要的边际变量。 东吴策略观点认为，结合“国庆效应”的季节性规律，当前市场已经进入了情绪面的修复期，反弹将持续。若后续AI/宏观层面出现重磅利好，则可以上修反弹的预期。从配置方向上来看，AI硬件即期景气度坚实、远期增长并未证伪，叠加股价调整相对充分，依然是获取超额收益的重要抓手。

数据显示，截至2026年8月31日，中证小盘500指数(000905)前十大权重股分别为源杰科技、长川科技、华虹宏力、华海清科、协创数据、中科飞测、光迅科技、大族激光、赤峰黄金、睿创微纳，前十大权重股合计占比9.83%。 中证500ETF嘉实(159922)紧密跟踪中证小盘500指数，第一大权重行业电子占比超24%，聚焦科技中小盘。 场外投资者还可通过中证500ETF联接基金(070039)一键布局A股中小盘投资机遇。

（文章来源：界面新闻）

隔夜行情 每日精选 欧佩克再度下调今年全球石油需求增长预期 硅料龙头杭州闭门会约定硅料含税底价？回应：消息属实 同步划定电池片报价底线 原油冲高、锂价探底：能源期货上演冰火两重天 宏观产经 新华社：据以色列第12频道电视台13日报道，以色列总理内塔尼亚胡上周与美国总统特朗普通话，讨论在11月初美国国会中期选举前甚至10月27日以色列议会选举前重启对伊朗战争的可能性。该报道援引美方知情官员的话称，其认为内塔尼亚胡“想在选举前发动袭击”。

央视新闻：当地时间10月13日，美军中央司令部在社交平台上发文回应伊朗伊斯兰革命卫队有关霍尔木兹海峡的表态。美军中央司令部称，目前霍尔木兹海峡由美军及地区伙伴掌控。美方还表示，美国军队前一天协助海湾地区伙伴将超过1900万桶原油经霍尔木兹海峡运出。伊朗伊斯兰革命卫队海军司令当天称，将击沉任何接近霍尔木兹海峡的美国军舰。 财联社：今年多数时间里，霍尔木兹海峡运输的持续受阻，造成硫磺供应严重短缺。伊朗战争爆发前，全球约一半的硫磺需要经过霍尔木兹海峡运输。

但随着这条水道遭到封锁，硫磺价格已飙升至冲突前水平的近10倍。通常情况下，硫磺价格维持在每吨100至200美元区间，但今年已一路狂飙至逼近每吨1000美元。 品种资讯 黑色系期货 钢材：10月上旬，21个城市5大品种钢材社会库存939万吨，环比增加25万吨，上升2.7%，库存由降转升；比年初增加218万吨，上升30.2%；比上年同期减少7万吨，下降0.2%。（中钢协） 焦煤：Mysteel统计炼焦煤矿山生产情况，自5月23日以来山西出现过停产现象的煤矿共计206座，产能共计2.78亿吨。

截至10月13日当天处于停产状态的煤矿共计54座，产能共计5670万吨。（我的钢铁网） 铁矿石：10月5日-11日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1258.4万吨，环比增加198.5万吨，港口库存有所回升，当前库存接近年初以来的平均水平。（我的钢铁网） 农产品期货 菜油：中储粮网发布关于举办10月16日油脂公司菜籽油竞价采购专场的公告，其中交易时间：2026年10月16日10:00开始，品种：菜籽油，生产年限：2026，数量：5000吨。

（中储粮网） 玉米：据Mysteel农产品调研，截至2026年10月9日，北方四港玉米库存共计187.1万吨，周环比增加19.7万吨；当周北方四港下海量共计23.7万吨，周环比减少8.80万吨。其中锦州港库存74.5万吨，鲅鱼圈港96.6万吨，北良港6.9万吨，大窑湾9.1万吨。到港量总计43.4万吨，下海量总计23.7万吨。（我的钢铁网） 鸡蛋：国庆假期结束后，鸡蛋价格由高点快速回落，每斤零售从6元区跌回 4元出头，被行业称为 “火箭蛋熄火”。

据大宗商品分析机构卓创资讯监测，截至10月9日，全国主产区鸡蛋市场日均价为4.06元/斤，较9月上旬高位累计跌幅达24.25%，较上月同期跌幅为20.7%。主销区均价为4.26元/斤，较前一日价格下滑。（界面新闻） 有色/贵金属期货 多晶硅：硅料龙头在杭召开“限底价”闭门会？10月13日上午，协鑫科技有关负责人确认了上述闭门会议的召开，协鑫集团负责人则就硅料、组件的具体价格表示，“只要不低于4.3万元/吨这个价格就一定不会亏损，要不然大家也不会设立这个门槛。

”（财闻） 沪铜：智利海关公布的数据显示，智利9月铜出口量为144,147吨，当月对中国出口铜14,405吨。智利9月铜矿石和精矿出口量为925,599吨，当月对中国出口铜矿石和精矿580,781吨。（SMM） 铂：南非统计局表示，八月份黄金产量同比下降5.7%；铂族金属产量同比下降22.5%。（财联社） 能化期货 原油：沙特阿拉伯国家石油公司（沙特阿美公司）总裁兼首席执行官阿明·纳赛尔12日在第二十五届世界石油理事会能源大会（世界石油大会）上表示，全球原油库存正逼近“极度危险”的低位，可能需要两年时间才能恢复至正常水平。

（央视新闻） 欧佩克月报显示，9月份欧佩克原油产量增加了92万桶/日，达到2509万桶/日。 欧佩克月报显示，欧佩克将2026年全球石油需求增长预测下调至每日18万桶，之前预测为每日38万桶。 沙特告诉OPEC称，产量已从三十年来低点恢复。（财联社） 乙二醇：大连商品交易所程伟东表示，大商所化工品种期现价格相关性稳定在90%以上，套保效率超过90%。国内90%以上的乙二醇、苯乙烯现货贸易直接使用或参考大商所期货价格定价，1300余家石化企业已将期货工具嵌入采购、销售、库存和利润管理全过程。

（财联社） 环球视野 央视新闻：当地时间13日下午，也门胡塞武装对外发布信息，警告所有在沙特阿美石油公司设施附近的工作人员和民众立即撤离相关区域，并与这些设施保持距离。胡塞武装称，“沙特阿美旗下石油设施将成为其合法打击目标”。 财联社：美联储威廉姆斯表示，今年再加息一次是合适的；目前认为2027年没有必要加息。 财联社：ADP数据显示，截至9月26日的四周内，美国私人部门就业平均每周增加24,750人。

每日关注（文章来源：东方财富研究中心）

国盛证券研报表示，化工行业固定资产投资增速持续回落，未来新增供给压力逐步减弱。伴随高成本产能退出、行业库存消化以及地缘冲突压缩有效供给，看好化工行业周期复苏。建议关注五条主线：一是头部企业有望释放盈利弹性；二是油气资源、民营大炼化和煤化工资产有望迎来价值重估；三是供给约束较强、库存和盈利率先改善的高景气子行业；四是“双碳”“反内卷”等政策推动新增投资约束和存量产能优化；五是AI、半导体、新能源和储能等下游需求增长，推动含氟高分子、电子化学品、半导体材料等细分领域扩容和国产替代加速。

中信建投证券分析，尽管8月化工品出口同比增速有所放缓，但石化板块仍延续较快增长态势，部分细分产品出口量同比激增，如双酚A（+1071.2%）、甲醇（+510.3%）、磷酸铁锂（+407.5%）。原油库存因地缘扰动被过度消耗，全球供需缺口扩大支撑油价维持高位震荡，中期补库预期强化或进一步推升化工品成本中枢。当前化工行业开工率小幅回升至64.28%，库存处于近五年86.59%分位，短期面临弱补库压力，但龙头公司在周期底部已展现较强盈利韧性。

截至2026年10月8日10:13，化工ETF鹏华(159870)强势上涨2.70%，成分股东材科技上涨9.52%，恒逸石化上涨5.57%，东方盛虹，卫星化学等个股跟涨。 化工ETF鹏华(159870)紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7条指数组成，分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2026年9月30日，中证细分化工产业主题指数(000813)前十大权重股分别为万华化学、盐湖股份、藏格矿业、宝丰能源、巨化股份、卫星化学、天赐材料、荣盛石化、东材科技、华鲁恒升，前十大权重股合计占比42.48%。 化工ETF鹏华(159870)，场外联接(A：014942；C：014943；I：022792)。

国盛证券研报表示，化工行业固定资产投资增速持续回落，未来新增供给压力逐步减弱。伴随高成本产能退出、行业库存消化以及地缘冲突压缩有效供给，看好化工行业周期复苏。建议关注五条主线：一是头部企业有望释放盈利弹性；二是油气资源、民营大炼化和煤化工资产有望迎来价值重估；三是供给约束较强、库存和盈利率先改善的高景气子行业；四是“双碳”“反内卷”等政策推动新增投资约束和存量产能优化；五是AI、半导体、新能源和储能等下游需求增长，推动含氟高分子、电子化学品、半导体材料等细分领域扩容和国产替代加速。

中信建投证券分析，尽管8月化工品出口同比增速有所放缓，但石化板块仍延续较快增长态势，部分细分产品出口量同比激增，如双酚A（+1071.2%）、甲醇（+510.3%）、磷酸铁锂（+407.5%）。原油库存因地缘扰动被过度消耗，全球供需缺口扩大支撑油价维持高位震荡，中期补库预期强化或进一步推升化工品成本中枢。当前化工行业开工率小幅回升至64.28%，库存处于近五年86.59%分位，短期面临弱补库压力，但龙头公司在周期底部已展现较强盈利韧性。

截至2026年10月8日 10:01，化工ETF鹏华(159870)标的指数中证细分化工产业主题指数(000813)强势上涨2.12%，成分股东材科技上涨10.00%，东方盛虹上涨5.82%，恒逸石化上涨5.69%，宝丰能源，圣泉集团等个股跟涨。 化工ETF鹏华(159870)紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7条指数组成，分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2026年9月30日，中证细分化工产业主题指数(000813)前十大权重股分别为万华化学、盐湖股份、藏格矿业、宝丰能源、巨化股份、卫星化学、天赐材料、荣盛石化、东材科技、华鲁恒升，前十大权重股合计占比42.48%。 化工ETF鹏华(159870)，场外联接(A：014942；C：014943；I：022792)。 （文章来源：界面新闻）

消息面上，由于海外裂解价差持续上涨，美国当地裂解价差超过2022年俄乌冲突峰值，美国柴油价格已经达到6.5美元/加仑。 机构指出，俄罗斯已经从成品油输出国变为成品油输入国，炼厂短期内无法恢复；沙特已经确认无法为欧洲提供10月的原油，欧洲预计产生10%的缺口，欧洲成品油价格预计会进一步上涨，加剧全球成品油紧张态势。短期内成品油供给无解。四季度成品油配额下发在即，预计10月配额高于9月。当前能提供成品油增量的只有中国，预计四季度成品油出口配额有望超预期，民营炼化中能够拿到出口配额的公司有望受益。

油价触顶回落，下游炼化化纤压力的时候过去了，价差有望扩张，下游有望恢复采买。 截至2026年9月23日 14:24，化工ETF鹏华(159870)标的指数中证细分化工产业主题指数(000813)上涨0.58%，成分股星源材质上涨6.58%，东材科技上涨5.82%，钛能化学上涨3.83%，荣盛石化上涨3.58%，恒逸石化上涨2.97%。 化工ETF鹏华(159870)紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7条指数组成，分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2026年8月31日，中证细分化工产业主题指数(000813)前十大权重股分别为万华化学、盐湖股份、藏格矿业、巨化股份、宝丰能源、天赐材料、卫星化学、荣盛石化、多氟多、东材科技，前十大权重股合计占比42.65%。 化工ETF鹏华(159870)，场外联接(A：014942；C：014943；接I：022792)。 （文章来源：界面新闻）

磷化工盘中走强，消息面上，厄尔尼诺叠加地缘局势，全球粮食价格上涨，推动农化产业链走强，磷肥板块活跃，此外，近日包括中国科学院院士欧阳明高在内的多位业内人士表示，未来10年磷酸铁锂电池仍将占据主流。 广发证券指出，2026年秋冬出现“非常强厄尔尼诺”的概率已超过90%，其可能通过扰动东南亚、印度、澳洲及南美降水影响全球粮食供给。若主产区减产逐步兑现，粮价上行弹性值得重点关注，同时种植收益改善有望拉动农药、化肥等农资需求。

截至2026年9月8日 14:54，化工ETF鹏华(159870)强势上涨2.01%，成分股川发龙蟒上涨10.01%，和邦生物上涨10.00%，云天化，兴发集团等个股跟涨。 化工ETF鹏华(159870)紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7条指数组成，分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2026年8月31日，中证细分化工产业主题指数(000813)前十大权重股分别为万华化学、盐湖股份、藏格矿业、巨化股份、宝丰能源、天赐材料、卫星化学、荣盛石化、多氟多、东材科技，前十大权重股合计占比42.65%。 化工ETF鹏华(159870)，场外联接(A：014942；C：014943；I：022792)。