自选股资讯日报 · 2026-10-13（周二）

本报南宁10月12日电 （记者庞革平）记者从广西壮族自治区市场监督管理局获悉：广西创新食品摊贩管理工作，划定食品摊贩监管服务区域334个、路边摊试点区域11个，完成食品摊贩赋码1.67万户、路边摊赋码3311户，发放信息公示卡1698张，设立先行赔付区域85个，开展各类免费合规及电商培训131期。系列举措落地后，广西全区食品摊贩相关投诉举报同比下降26.9%。 为破解城市食品摊贩监管难、溯源难、规范难等治理痛点，2025年以来，广西壮族自治区市场监督管理局联合自治区住房和城乡建设厅，推出食品摊贩“赋身份、强责任、享权利”监管服务模式，构建起适配基层的食品摊贩治理新路径。

下一步，广西将加大执法整治力度，严厉查处食品安全乱象、“鬼秤”欺客、违规涨价、占道经营等违法违规行为，切实维护市场秩序。各级相关部门将强化统筹联动、督导调度与考核惩戒，建立工作任务、推进措施、落实责任“三张清单”，推进各项治理举措落地见效。 （文章来源：人民日报）

证券日报网讯10月12日，五洲交通发布公告称，公司于2026年10月12日召开第十一届董事会第八次会议，审议通过《广西五洲交通股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购股份的议案》《广西五洲交通股份有限公司关于变更总法律顾问及首席合规官的议案》。 （文章来源：证券日报）

“我的农场适合种蓝莓吗？”打开手机小程序，在地图上圈出意向地块，输入提示词，人工智能就能结合地块条件，生成一份详尽的土地分析报告。 这是捷佳润科技集团股份有限公司研发的“土谛AI”农业大模型的一项功能。记者10月12日跟随“活力中国调研行”采访团走进位于广西南宁的中国—东盟国家人工智能应用合作中心，公司企管中心总监陈秀娟介绍，这位“智慧参谋”能为农户提供农业生产、销售等方面的参考。 除了帮农户出主意，人工智能还能为农田“巡诊”。

陈秀娟说，公司研发的AI巡园系统，通过连接气象站、虫情仪、土壤监测设备等实时采集环境数据，借助AI视觉技术监测作物长势、识别病虫害风险，让农田管理更加精准。 捷佳润的智慧农业技术，正走进东盟国家的田间地头。在柬埔寨磅清扬省，智慧农业云平台化身“AI管家”，精准调度蔬菜大棚里的喷灌、滴灌及气象站等设备；在老挝巴色，4000多亩香蕉基地借助智能化系统实现精细化管理。 捷佳润科技集团股份有限公司副总经理张兴杰说，公司以农业数字大脑、“土谛AI”等为基础，打造中国—东盟跨境农业智能决策平台，目前已服务中国和东盟200多万亩农场，可节约人力20%以上，促进水肥资源高效利用。

在广西医科大学附属口腔医院，人工智能已应用于面向东盟的医学交流和人才培养。医院党委副书记邝海介绍，医院牵头开发的“口腔医学东盟多语种AI同声传译系统”，可支持10余种东南亚语种实时互译。同时，借助“AI+VR”虚实融合模拟诊疗系统，东盟口腔医生无需跨境，就能通过VR设备模拟临床操作场景。 场景的落地离不开算力支撑。在南宁五象云谷AI智算产业园，润建股份有限公司打造的Token（词元）工厂，一排排服务器昼夜运行，每小时最高产能达2000亿词元。

“我们将算力封装为‘像水电一样随取随用’的标准化词元服务，实现按需使用、按量计费、据实结算。”润建股份有限公司Token事业群常务副总裁黄海江说。 据介绍，截至目前，润建股份已在东盟国家承接超500个本地化项目，交付约80个算力中心及数据中心项目。 记者采访发现，随着东盟人工智能市场需求不断增长，中国企业“出海”已不止于单一产品，而是更多围绕当地场景需求，展示全流程技术方案和服务能力。这背后，是逐渐清晰的“北上广研发+广西集成+东盟应用”发展路径。

广西正加快汇聚技术、企业和人才资源，推动国内创新成果与东盟产业需求对接。 （文章来源：新华社）

五洲交通(600368)10月12日公告，拟以集中竞价交易方式回购股份，回购股份金额不低于6000万元（含），不超过1.2亿元（含），回购价格上限5元/股，回购股份计划用于转换公司发行的可转换为股票的公司债券。 （文章来源：人民财讯）

10月8日，广西五洲交通股份有限公司（证券代码：600368；证券简称：五洲交通）发布公告称，公司控股股东广西交通投资集团有限公司（以下简称“交投集团”）计划在未来12个月内增持公司股份，拟增持金额不低于人民币8,904.5万元且不高于人民币17,809万元。 图片来源：公司公告 根据公告，本次增持计划自2026年10月8日起12个月内实施，交投集团将通过上海证券交易所系统以集中竞价方式增持公司A股，增持比例不超过公司总股本的2%。

公告称，本次增持计划不设置增持股份价格区间，将基于对公司股票价值的合理判断，择机实施本次增持计划，资金来源为自有资金或其他合法资金来源。 关于增持目的，公告原文指出，系基于交投集团对公司未来发展前景的信心和中长期投资价值的认可，提升五洲交通市值和资本市场形象，维护上市公司及广大投资者的利益，促进五洲交通持续、稳定、健康发展。 公告显示，在本次增持计划实施前，交投集团持有五洲交通618,948,686股，占公司总股本的38.45%，为公司控股股东。

公告同时披露了此前一轮增持计划的完成情况：2025年9月15日至2026年9月3日，交投集团通过上海证券交易所系统以集中竞价方式累计增持公司股份32,193,000股，占公司总股本约2%，累计增持金额135,361,758.24元（不含交易费用），该增持计划已实施完毕。此外，本次公告前6个月内，增持主体不存在减持情况。 公告还载明，交投集团承诺在增持计划实施完成后12个月及法定期限内不减持所持有的公司股份。

风险提示方面，公告指出，本次增持计划可能存在因资本市场环境发生变化、政策调整或其他不可预见因素，导致增持计划无法实施或无法按期完成的风险。 公司表示，本次股份增持计划的实施不会导致公司股权分布不具备上市条件，亦不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。公司将根据《上市公司收购管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定，持续关注本次增持计划的进展情况，并及时履行信息披露义务。 来源：读创财经 （文章来源：深圳商报·读创）

证券日报网讯10月7日，五洲交通发布公告称，公司控股股东广西交通投资集团有限公司计划自2026年10月8日起12个月内，通过上海证券交易所集中竞价交易方式增持公司股份，拟增持金额不低于8904.5万元且不高于17809万元，拟增持比例不超过公司总股本2%。增持前，交投集团持有公司618948686股，占总股本38.45%。 （文章来源：证券日报）

9月份，上海港完成集装箱吞吐量513.5万标准箱，同比增长6.2%，创单月历史新高，日均作业量约17.1万标准箱。 国庆长假期间，上海港各码头和生产调度条线坚持值守、抓实生产协调，保障港口作业不停歇，全港完成集装箱吞吐量115万标准箱，同比增长1.3%。 （文章来源：上观新闻）

10月12日13时30分，中国香港籍“东方瑞典”轮靠泊洋山港盛东码头。在港期间将卸下7960多个集装箱，其中有3个集装箱装载着本届进博会奥地利展品，这也是中远海运承运的首批抵达上海的进博会展品。 2026年恰逢中奥建交55周年。奥地利也带了该国的明星企业WFL参展。WFL系首次参加进博会，是全球唯一一家专注于多功能车-镗-铣加工中心制造的企业，被业内誉为“隐形冠军”。本次运抵的3个集装箱装载着WFL M35-G MILLTURN车铣复合加工中心，为该企业在亚洲市场亮相的新产品。

这台车铣复合加工中心集车削、铣削、钻削、镗削、齿轮加工及深孔钻削等多种工艺于一体，将全部的加工和测量操作集于一台设备完成，极大提高了生产加工效率，可应用于航空航天、能源动力、船舶重工、汽车、石油天然气等行业。 展品分别由一个40英尺高箱、一个40英尺框架箱、一个20英尺标箱组成，总重量超28吨。由于船舶途经港口多，展品堆叠在上万个集装箱中，船舶靠稳系缆后，洋山边检站边检民警第一时间登临查验，集装箱装卸作业同步启动。

据介绍，船舶预计在港48小时，总装卸量将超11200标箱。洋山边检站将协同口岸查验单位和边港航公安机关，加强船舶在港期间对口岸限定区域管理、维护船舶在港期间人、车、货进出港秩序，确保展品安全、高效卸运、中转。 海运作为较为经济的运输方式，多用于运输“体积大、吨位重、数量多”的展品。过去历届进博会，西班牙龙门铣床、波兰推土机等重型、大型展品均经洋山港入境中转。洋山港各口岸查验单位已经形成一整套成熟的展品通关入境保障流程。

（文章来源：上观新闻）

EC下跌5.05%。当前市场进入提涨预期落地期，10月下旬运价企稳进入现实阶段。目前马士基开舱第43周大柜报价3300美元，环比上涨200美元，地中海大柜报价3840美元，环比上涨700美元，第43周大柜均价在3500-3600美元左右。按照往年季节性的表现，10月下旬运价以涨止跌后，11月和12月均会有不同程度的运价上涨，现货市场进入年底的季节性旺季阶段。当前EC已提前计价了10月下旬至年底的提涨，后市来看，11月合约预期先行下更多在于现货端节奏上的把握，关注运价实际开舱情况与预期之差。

（文章来源：申银万国期货）

中国出口集装箱运价指数（欧洲航线）1931.69（-38.69），上海出口集装箱运价指数（综合指数）3664.11（+1.81），波罗的海干散货指数2917（-196），SCFIS基差10合约（+276.68）。出口韧性下降，船期有所宽松但红海周边航行风险尚存，美伊和相关势力冲突是否结束是位置，船司的挺价意愿和保费仍居高不下，地缘风险对原油价格支撑小幅减弱。中美与中非贸易量近期小幅回落，中欧贸易持平（欧洲与东南亚反倾销关税落地较多）。

市场对于地缘冲突的不信任在加强，12合约预期尚可。利空：11 月属于欧线旺季前修复合约，欧洲圣诞备货旺季已经结束，进口补库回落；市场重新交易 “淡季现实”。静态因素：重视下半年供给压力的约束。盘面：主力合约10和12战争逻辑有所弱化，短期转偏空交易。 （文章来源：中财期货）

板块聚焦： 马士基将紧急燃油附加费上调至20%，节后运价企稳预期升温 消息面上，航运巨头马士基公告，自10月12日起，将紧急燃油附加费(EFS)提高至20%。由于中东持续冲突导致燃油成本上涨，我们很遗憾地作出艰难决定，将对所有出口提货和进口派送业务提高紧急燃油附加费(EFS)。 申银万国期货表示，节前多家船司发布节后涨价通知，宣涨函多显示自10月19日起大柜运价上调至4000-4500美元不等，节后运价企稳预期升温。

MSC进一步下调10月上半月报价，但第43周新开舱大柜报价为3840美元，环比上涨700美元，10月下旬运价企稳进入现实阶段。 相关概念股：东方海外国际(00316)、中远海控(01919)、德翔海运(02510)、海丰国际(01308)等。 现货黄金重返4200美元，央行购金持续为金价提供支撑 消息面上，特朗普称中选前不会攻击伊朗，油价冲高回落，美元指数回落，金价反弹。截至发稿，现货黄金报4196美元/盎司，日内涨1.53%，此前一度涨至4207美元/盎司。

值得一提的是，央行购金持续为金价提供支撑。国家外汇管理局10月7日数据显示，截至9月末，中国黄金储备为7747万盎司，环比增加74万盎司，为连续第23个月增持，且当月增持量为本轮重启购金以来最高。高盛研究表示，全球央行持续强劲购金，这一趋势正在支撑金价维持上行，并为其2026年底4900美元/盎司的目标价提供依据。 相关概念股：赤峰黄金(06693)、紫金黄金国际(02259)、山东黄金(01787)、招金矿业(01818)、紫金矿业(02899)等。

个股掘金： 小米集团-W(01810)：小米澎程上市单月锁单破7万辆 10月8日，据小米汽车官方表示，截至10月7日上市满一个月，小米澎程N70、N90系列累计锁单量破7万辆。对此，小米方面回应证券时报记者：这个数据意味着小米汽车“纯电+增程” 双技术路线产品矩阵全面跑通。 业内认为，随着四季度产能进一步爬坡，小米澎程系列有望推动小米汽车交付规模再上新台阶，同时加速20万-30万元级家用SUV市场的新能源替代节奏。

东岳集团(00189)：附属东岳硅材前三季度最高净利预增超190倍 东岳集团昨晚发布非全资附属公司山东东岳有机硅材料股份有限公司2026年前三季度业绩预告，东岳硅材预计前三季度实现归属于上市公司股东的净利润5.47亿元至5.67亿元，同比增长超190倍。上年同期净利润为285.67万元。 谈及业绩大幅预增的原因，东岳硅材表示，2026年前三季度，受市场环境及行业供需格局改善影响，公司主要产品价格上涨。

原材料方面，工业硅采购价格同比下降，甲醇、一氯甲烷价格同比上涨，整体单位生产成本有所下降，综合毛利率提升。 速腾聚创(02498)：三季度激光雷达总销量达59.56万台创新高 10月9日，速腾聚创宣布，2026年第三季度激光雷达总销量59.56万台，同比增长220.9%，创单季历史新高。其中，ADAS领域激光雷达销量45.04万台，同比增长200.1%；机器人领域激光雷达销量14.52万台，同比增长309.0%。

前三季度，RoboSense激光雷达总销量达131.48万台，其中ADAS领域激光雷达销量为88.7万台，机器人领域激光雷达销量为42.78万台。 海底捞(06862)：国庆假期海底捞客流翻台率双双走高 海底捞披露数据，10月1日当天，各地门店接待就餐人数近200万人次，创今年国庆假期新高。海底捞方面指出，游客流动也进一步转化为目的地餐饮消费，乌鲁木齐、安庆等多地门店迎来客流高峰。上海静安大悦城海底捞门店成为全国门店“翻台王”，日均翻台率达到10.21次，单日最高翻台率超过11次。

海通国际发布研报称，暑期旺季以来主品牌经营环比改善，我们预判暑期翻台率环比有所回暖。其中7月海底捞整体门店翻台率环比6月上升，同比上年同期持平。门店七月客流量明显上升，主要因为暑期消费旺季到来，公司适时推出一系列主题营销活动。8月环比7月有中单位数比例提升，同比有低单比例下降，主要因为去年同期基数。我们预期9月因中秋节提前翻台率同比基本持平。 金蝶国际(00268)：金蝶国际灵基AI操作系统已落地客户超3000家 知情人士透露，金蝶国际企业智能体操作系统灵基(Lingee)已落地客户数量超3000家，目前金蝶国际企业级AI产品市场需求强劲。

此外，金蝶灵基通过中国信通院可信AI企业级AI原生办公智能体平台能力评估，达到4+级评级，成为国内首批通过该项评估并获得当前最高评级的产品之一。 光大证券此前发布研报称，金蝶聚焦订阅优先、AI优先，公司加速推进AI原生产品商业化。考虑AI原生产品对收入的提振，小幅上修26-27年收入预测至79/90亿元，新增28年收入预测102亿元；维持26-27年归母净利润预测，新增28年归母净利润预测12亿元。

金蝶国际作为国内ERP龙头，AI加持下金蝶产品力有望进一步增强，维持“买入”评级。 阅文集团(00772)：阅文旗下新丽出品《神探之痕迹》领跑国庆档 据猫眼专业版数据，2026年国庆档电影票房为11.65亿元，《神探之痕迹》国庆档票房4.23亿元，观影人次1193.4万，成为2026年国庆档票房冠军、2026年国庆档观影人次冠军。据介绍，《神探之痕迹》由阅文集团旗下新丽传媒、北京壹同传奇影视文化有限公司、天津猫眼文化传媒有限公司等共同出品。

值得注意的是，国庆假期期内，AI短(漫)剧成了旅途中最常见的“电子榨菜”。国投证券发布研报称，阅文集团短剧及AI漫剧业务已由IP孵化进入规模化、平台化发展阶段，海外漫剧业务亦开始向自有平台运营延伸。 （文章来源：哈富证券）

马士基上调紧急燃油附加费（EFS）至20%，叠加VLCC运价迭创历史新高，机构认为，油运高景气持续性有望超预期。 马士基将紧急燃油附加费上调至20% 当地时间10月8日，航运巨头马士基在其官网发布消息称，由于中东持续冲突导致燃油成本上涨，将对所有出口提货和进口派送业务提高紧急燃油附加费（EFS），上调至20%，自10月12日起生效。 与此同时，油运运价近期加速上行。数据显示，国庆假期超大型油轮（VLCC）TCE运价创出历史新高；

原油运输指数BDT同比大增419.5%，成品油运输指数BCT同比上涨294%，Suezmax、Aframax等船型运价同步走强。 这背后，离不开地缘层面的持续扰动。 据新华社援引美媒报道，美国国防部日前已指示美军中央司令部，在数日内完成对伊朗重启大规模军事行动的准备工作；当地时间8日上午，沙特首都利雅得多次传出爆炸声；伊朗外长阿拉格齐表示，伊朗仍在评估美方对“七日内重开霍尔木兹海峡”提议的回应。 此外，美国总统特朗普8日在社交媒体发文称，美国同伊朗正进行“富有成效”的磋商，美国不会在国会中期选举前对伊朗发动攻击。

机构：油运高景气或进一步上行 航运业涵盖集装箱、油轮、干散货等运输形态，其中油运以VLCC为代表，运价具有强周期属性。 当前，中东地缘冲突持续扰动、传统旺季临近，油运供需格局持续收紧。数据显示，截至10月6日，TD3C（波斯湾-中国）航线TCE升至134.7万美元/天，较9月30日提升11.1%；TD34（阿曼-中国）、TD15（西非-中国）及TD22（美湾-中国）分别达到WS 826点、72.2万美元/天和49.9万美元/天，分别较9月30日提升10.1%、48.9%和27.2%，原油轮即期运价重新走强。

“市场关注运价创历史性新高后的持续性及旺季运价是否进一步上行，我们认为，核心矛盾为有效运力损失螺旋上升和货盘放量共振对运输端的挤压，短期运费仍存在进一步上涨的韧性，当前运费尚未充分反映供求关系的紧张程度。”国泰海通证券在近期研报中指出。 从利润空间看，财通证券在航运港口行业专题报告中指出，中东出口恢复提振需求，高裂解价差支撑VLCC运价上行——截至9月末，新加坡炼油产品组合利润约为每桶40美元，而同期阿曼至亚洲VLCC运费约为每桶21美元，货量恢复与运输效率下降共同支撑当前高运价，VLCC船东仍有相当可观的利润空间可以争取。

该机构进一步指出，若霍尔木兹通航长期受限、船对船过驳模式延续，叠加冬季补库和替代货源拉长运距，油运高景气或进一步上行，并有望向成品油轮扩散。推荐核心标的招商轮船、中远海能，关注具备成品油轮运价弹性的招商南油。 4只航运股今年业绩有望倍增 根据东财行业分类，目前A股市场有19只航运股，合计总市值约7600亿元。中远海控体量达2526.24亿元居首，招商轮船以1778.82亿元位居次席，中远海能以1237.60亿元紧随其后，中远海发、中远海特、中谷物流、招商南油市值均超200亿元。

年初至今，航运股涨跌互现，招商轮船大涨149%领跑，中远海能股价接近翻倍，海通发展、招商南油涨幅均超六成。9月下旬至今，航运板块延续分化走势，招商南油、锦江航运、兴通股份、中远海控、中远海能等表现稍好。 从资金角度看，东方财富Choice数据显示，9月下旬以来，共有5只航运概念股获融资客青睐：招商轮船获杠杆资金加仓1.47亿元，宁波远洋、中远海控分别获抢筹1749万、561万元，中远海发获融资净买入141.07万元。

未来增长潜力方面，根据3家及以上机构一致预测，共4只航运股今年业绩有望翻倍增长。其中，机构预计国航远洋净利或同比大增696.25%，中远海能业绩有望增近2倍，招商轮船、海通发展预测净利增幅均在140%以上。 招商轮船油轮与散货船队规模均居全球前列，公司上半年实现营收196.51亿元、同比增长56.15%，归母净利润69.60亿元、同比增长227.57%，其中油轮运输板块收入翻番。 中远海能系全球能源运输龙头，核心布局油运与LNG两大主业，延伸至LPG、化学品等领域。

公司油轮船队规模全球领先，VLCC优势突出，有望依托中东、大西洋等多区域航线捕捉贸易流重构机遇。 东财图解·加点干货（文章来源：东方财富研究中心）

央广网北京10月12日消息（记者牛谷月）在全球经济不确定性上升、地缘局势扰动加剧的背景下，优质实物资产的长期价值进一步凸显。铜、铝、黄金、钴、钼、稀土等有色金属，一头连接能源资源安全，一头连接人工智能、新能源、高端制造等新兴产业。2026年半年报显示，沪市主板有色龙头不仅“家底厚”，而且“造血强”，资产质量与盈利能力形成良性互动，展现出较强的经营韧性和长期价值。 资源为基：“真金白银”夯实资产安全垫 矿产资源具有不可再生性，优质矿山从勘探发现到开发投产往往需要经历较长周期。

随着全球矿业开发难度上升、资源获取成本提高，已经形成规模化产能的优质资源资产，其稀缺性和重置价值进一步凸显。沪市主板有色板块恰恰集聚了一批拥有全球资源配置能力的龙头企业。 以紫金矿业为例，截至2025年末，公司权益资源量金3848吨、铜8621万吨、碳酸锂1511万吨，主要矿产资源储量位居全球前列。近年来，公司矿产铜产量连续保持百万吨级。2026年上半年，紫金矿业实现营业收入1941.78亿元，同比增长15.78%；

归母净利润391.70亿元，同比增长68.17%。在庞大资产体量基础上，利润仍保持较快增长，体现了优质资源资产较强的盈利转化能力。 洛阳钼业通过长期全球化布局，在铜、钴、钼、钨等战略性矿产领域形成差异化资源优势。2026年上半年，公司实现营业收入1353.20亿元，同比增长42.78%；实现归母净利润161.52亿元，同比增长86.27%，经营活动产生的现金流量净额达到163.34亿元，同比增长36.02%，盈利增长与现金流改善同步显现。

山东黄金则呈现“减收增利”特征。上半年归母净利润35.43亿元，同比增长26.17%；营业收入同比下降5.60%，但营业成本下降13.57%，利润总额同比增长48.74%。公司继续推进新一轮找矿突破，上半年投入探矿资金3亿元、新增金金属量20吨。 这些沉淀在矿山、矿权和资源储量中的“硬资产”，不会因短期市场情绪变化而消失，既是资产负债表上的“安全垫”，也是未来持续创造现金流和利润的源头活水。 业绩为证：超八成利润增长彰显“造血能力” “家底”是否真正优质，最终还要靠经营业绩检验。

紫金矿业、洛阳钼业、中国铝业三家公司上半年归母净利润均超过百亿元，合计达到671.93亿元，龙头企业成为板块盈利的“稳定器”。 中国铝业上半年实现营业收入1254.13亿元，同比增长7.74%；归母净利润118.71亿元，同比增长67.91%，并拟实施中期分红，每10股派现2.76元。江西铜业实现营业收入3071.55亿元，同比增长19.53%；归母净利润86.32亿元，同比增长106.77%；经营活动产生的现金流量净额58.14亿元，同比增长102.49%。

华友钴业实现营业收入555.68亿元，同比增长49.39%；归母净利润35.07亿元，同比增长29.38%。 在市场人士看来，从资源开采到冶炼加工，从工业金属到能源金属，有色板块业绩改善并非集中于单一品种或少数公司，而是呈现明显扩散效应。尤其是利润增速普遍快于收入增速，反映出企业通过成本管控、生产组织优化、产品结构升级等方式不断提升资产运营效率，行业增长正从单纯依赖规模扩张，转向更加注重经营质量和资产回报。

需求为锚：从“周期资源”走向“战略资源” 传统认知中，有色金属具有较强周期属性。但随着人工智能、新能源汽车、储能、新型电力系统、高端装备等产业快速发展，铜、铝、锂、钴、稀土、钨等金属正在从传统工业原材料向战略性生产资料转变，需求逻辑由传统地产、基建等单一驱动，逐步扩展至科技创新、能源转型和先进制造等多重驱动。 铜是其中的典型代表。无论是数据中心建设、电网升级，还是新能源汽车、储能和新能源发电，都离不开大量铜材。

江西铜业、紫金矿业、洛阳钼业等龙头拥有从资源端到冶炼加工端的深厚积累，在全球铜资源战略价值提升背景下，其优质矿产资源和成熟产能具有较高进入壁垒。铝产业的应用边界同样不断拓宽，新能源汽车轻量化、光伏、新型电力系统等领域持续打开高端铝材需求空间。稀土、钨、钼等小金属则具有更加突出的战略属性，广泛应用于半导体、高端装备、新能源、航空航天等领域，是“用量未必最大、作用却不可替代”的关键材料。 洛阳钼业相关负责人对铜的判断颇具代表性：“所有矿业本质都是关于供给，供应刚性对价格的影响权重大于需求。

”新的优质铜矿资源稀缺，一座绿地矿山从勘探到审批规划传统上需要8至10年，仅靠高铜价难以有效驱动大规模新增资本开支；矿石品位趋势性下降、极端天气等又共同约束存量矿山有效供应。需求端，电网建设和新能源领域用铜保持高基数、高增长，人工智能、数据中心建设等新兴领域支撑充足。基于此，公司围绕“铜+黄金”打造战略两极，铜和黄金是市场公认的“确定性”金属，为长远发展提供稳定锚。 回报为本：优质资产与投资者共享发展成果 资产韧性最终还要体现为股东回报能力。

随着盈利和现金流持续改善，沪市主板有色龙头更加注重通过现金分红、股份回购、股东增持等方式增强投资者获得感。中国铝业在披露半年报的同时推出中期分红方案。洛阳钼业自2012年A股上市以来累计现金分红总额达297.13亿元，2021年至2025年分红金额从15.24亿元稳步提升至61.19亿元，并入选富时中国A50、上证50、沪深300和中证全指成分股。 从更长周期看，资源类上市公司的价值创造正在形成更加清晰的闭环：一方面，通过勘探增储、项目建设、并购整合持续增加优质资源储备；

另一方面，通过精细化管理、技术改造和产业链延伸提升单位资产盈利能力，再通过现金分红等方式与投资者共享经营成果。这种“资源—产能—现金流—股东回报”的良性循环，使优质有色龙头的资产价值不再停留于静态的矿山和厂房，而是持续转化为经营收益和投资者回报。 全球经济不确定性上升，资源稀缺与战略需求正在共振。沪市主板有色龙头以资源禀赋筑底、以成本管控提效、以新兴产业打开需求、以股东回报验证质量。在市场人士看来，有色金属板块的资产韧性，已不能简单用传统周期行业的视角衡量——资源禀赋构筑供给壁垒，新兴产业打开长期需求，完整产业链提升盈利稳定性，几股力量正共同重塑有色企业的价值逻辑。

（文章来源：央广财经）

四季度首周A股呈现短期震荡行情，其中10月9日市场走出“V”字行情。市场波动中不少资金借道宽基ETF布局的趋势明显，Wind数据显示，10月9日A股市场股票型ETF合计获净流入达227.82亿元，其中宽基指数ETF合计“吸金”达177亿元，其中不少市场资金对于A股优质核心资产，如沪深300指数的关注度提升。 数据显示，沪深300ETF华泰柏瑞（510300）10月9日成交额达55.65亿元，刷新产品自8月20日以来的单日新高，相较9月以来日均32.4亿元的成交额放量明显。

市场关注度和交投踊跃度显著提升的同时，沪深300ETF华泰柏瑞或是助力资金在波动行情中布局A股市场核心资产的重要工具之一。（数据来源：Wind，截至26/10/9） 当前，全球高利率环境仍然持续，美债长端收益率高企叠加地缘扰动，构成市场的阶段性外部约束；但国内经济稳步向好、产业层面虽无重磅的新催化形成但中长期趋势或未变，伴随三季报业绩窗口开启，积极信号或正在累积，具备盈利支撑行业板块或是当前资金关注的重点方向之一。

（信息来源：Wind，截至26/10/9） 中金公司近日研报观点认为，经历调整后，业绩韧性与积极的稳增长信号有望支撑市场逐步回稳。流动性紧缩预期是前期拖累市场情绪的重要因素。历史经验表明，尽管短期美联储加息预期或抑制市场估值上行、尤其是高估值板块股价表现。从中长期维度看，国内经济及公司基本面、产业发展进度仍然是股价走势的锚。10月末前上市公司三季报将陆续披露，具备盈利支撑的行业有望成为资金配置方向。

（26/10/9-中金公司《行业配置：季报中的10月配置线索》） 作为A股市场的核心风向标之一，沪深300指数汇聚国内行业龙头，前七大权重行业依次为电子（17.97%）、银行（12.5%）、非银金融（8.55%）、通信（8.46%）、电力设备（7.01%）、有色金属（5.73%）、食品饮料（5.68%），呈现“科技+金融+能源+消费”的均衡结构，既以分散方式参与科技机会，又覆盖传统顺周期板块，有望相对全面把握市场潜在的反弹机遇。

（数据来源：Wind、中证指数公司，截至26/10/9；行业分类为申万一级行业，指数成份股所属行业和权重会随着指数成份股调整和涨跌而发生变化） 与此同时，经历前期较大幅回调后，从估值角度看，较广泛覆盖A股核心龙头的沪深300指数配置价值有望进一步凸显。Wind数据显示，截至10月9日，沪深300指数市盈率（PE）仅为13.14倍，处于近10年（16/10/9-26/10/9）中58.4%的中位水平；

市净率（PB）1.39倍也处于同期33.57%的分位。伴随指数估值有所回落，中长期配置窗口或逐步打开。 产品层面，沪深300ETF华泰柏瑞（510300）是市场人气宽基ETF产品，兼具多重市场功能——既是上交所沪深300ETF期权合约的唯一现货标的，也是融资融券及互联互通标的。该产品2026年上半年盈利190.43亿元，截至6月底持有人户数达51.19万户。 (基金成立于2012/5/4，持有人户数数据来源：基金定期报告，盈利数据来源：基金定期报告-本期利润，截至2026/6/30) 此外，沪深300ETF华泰柏瑞（510300）年管理费、托管费分别为0.15%、0.05%，属目前A股市场权益类ETF产品最低一档费率水平，有望助力投资者低成本布局市场机会。

（来源：产品法律文件-26/10/9） 沪深300ETF华泰柏瑞（510300）的基金管理人华泰柏瑞基金，是国内首批ETF管理人，在指数投资领域深耕近20年，致力打造投向透明、交易便捷、策略类型丰富的ETF产品。截至2026年6月末，公司旗下ETF近两年累计为持有人盈利超1806亿元，旗下ETF成立以来累计分红320.57亿元。 （盈利数据来源：基金定期报告中“本期利润”指标，数据区间24/7/1-26/6/30，由华泰柏瑞计算所得；

分红数据来源：基金分红公告，由华泰柏瑞基金加总计算。红利ETF华泰柏瑞作为首只ETF成立于2006/11/17） （文章来源：界面新闻）

过去一周（截至10月9日收盘），医药板块震荡调整。医药ETF（512120）跟踪指数下跌2.82%，生物医药ETF（159508）跟踪指数下跌2.83%，港股通生物科技ETF（159102）下跌3%。相关个股中，沃森生物上涨3.65%，科伦药业下跌2.77%，药明康德下跌2.74%。 消息面上，百利天恒公告称，公司近日收到国家药监局批准签发的《药物临床试验批准通知书》，公司自主研发的全球首创双抗ADC药物宜泽康®(伦康依隆妥单抗)联合放疗局部晚期不可切除头颈鳞癌及其他实体瘤的临床试验获批准。

截至目前，该药已在中国和美国开展超45项临床试验，其中III期临床研究20项，已有9项适应症被CDE纳入突破性治疗品种名单。 研究机构表示，医药工业"十五五"规划明确创新导向，创新药仍是中长期配置主线，海外大药企持续合作国产创新资产验证平台价值，但荣昌生物临床推进波动提示出海需回归数据验证，建议优先配置临床数据扎实、全球化执行力强、管线兑现可见度高的标的，关注肿瘤免疫等具备差异化数据的新机制领域。

（文章来源：每日经济新闻）

截至13:24，A股三大指数集体下挫，上证指数跌0.51%，深证成指跌1.55%，创业板指跌2.62%。 上证科创板生物医药指数下跌4.63%，成分股涨跌互现，赛诺医疗领涨4.44%，美迪西上涨2.44%，迪哲医药-U上涨1.67%，威高骨科上涨1.65%，赛分科技上涨0.56%；艾力斯领跌20.00%，汇宇制药-W下跌10.04%，迈威生物-U下跌8.95%，热景生物下跌8.55%，益方生物-U下跌8.34%。

消息面上，艾力斯披露伏美替尼一项全球III期临床未达主要终点，引发市场对创新药研发风险的短期担忧，叠加国庆假期板块前期反弹后部分资金获利兑现，放大了日内波动。 从产业催化来看，国产创新药出海范式正在迭代升级。国庆期间艾博生物与诺华达成最高77.75亿美元mRNA平台授权协议，刷新国内mRNA企业BD出海纪录。行业从早期简单出售海外权益的“卖青苗”模式，转向平台授权、联合开发、上市后长期分润的深度合作模式，证明国内前沿生物技术平台价值持续获得全球头部药企认可。

后续ESMO等国际学术会议将迎来一批国产创新药临床数据集中读出，管线验证窗口持续打开。 中信建投证券认为，AI加速重塑制药传统研发范式。AI技术已全面渗透至靶点识别、虚拟筛选、全新设计、ADMET预测以及自动化合成等核心环节，有效破解传统制药研发过程中面临的高通量物理盲筛的通量极限，大幅提升制药效率与成功率。 按申万二级行业分类，上证科创板生物医药指数权重集中于医疗器械（36.71%）、化学制药（35.49%）、生物制品（18.00%）、医疗服务（8.06%）、医疗美容（1.74%）等板块。

科创医药ETF华夏（588130.SH）：提供了低门槛一键布局科创医药板块的便捷工具，跟踪上证科创板生物医药指数，同指数规模最大、流动性最佳（根据最新数据动态更新），科创板20%涨跌幅，弹性更高。该指数高度集中于三大核心赛道：化学制药、医疗器械、生物制品，合计权重超91%，有助于普通投资者把握创新药械板块长期发展机遇。（场外联接A：027142；联接C：027143）。 （文章来源：每日经济新闻）

过去一周（截至9月30日收盘），CRO概念表现活跃。医药ETF（512120）跟踪指数上涨3.5%，生物医药ETF（159508）跟踪指数上涨3.53%，港股通生物科技ETF（159102）跟踪指数上涨4.38%。成分股中，艾力斯上涨7.06%、沃森生物上涨4.79%、凯莱英上涨5.79%。 消息面上，贝达药业公告称，公司全资子公司景曜生物申报的BPI-572270胶囊药品临床试验申请获美国FDA批准，拟用于晚期实体瘤。

该药为自主研发的泛RAS“非降解型分子胶”抑制剂，临床前研究显示对多种RAS突变肿瘤细胞具较强抑制作用。 研究机构表示，2026年中国创新出海趋势持续强化，医药行业估值修复弹性增强，AI加速新药研发带动湿实验验证需求增长，CXO行业景气度延续新签订单增长，医疗器械出口持续拉动，mRNA疫苗研发跟进，中国供应链参与度提升，行业整体呈现创新驱动与国际化发展态势。 （文章来源：每日经济新闻）

截至2026年9月30日 10:40，沪深300医药卫生指数(000913)强势上涨2.14%，成分股科伦药业上涨4.87%，智飞生物上涨3.82%，药明康德上涨3.14%，爱美客，万泰生物等个股跟涨。（以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意） 值得注意的是，该基金跟踪的沪深300医药卫生指数估值处于历史低位，最新市净率PB为3.26倍，低于指数近5年84.82%以上的时间，估值性价比突出。 医药ETF易方达(512010)紧密跟踪沪深300医药卫生指数，为反映沪深300指数样本中不同行业公司证券的整体表现，为投资者提供分析工具，将沪深300指数300只样本按行业分类标准分为11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业。

沪深300行业指数系列分别以进入各一级、二级、三级、四级行业的全部证券作为样本编制指数，形成沪深300行业指数。 数据显示，截至2026年8月31日，沪深300医药卫生指数(000913)前十大权重股分别为药明康德、恒瑞医药、迈瑞医疗、联影医疗、科伦药业、云南白药、新和成、爱尔眼科、片仔癀、复星医药，前十大权重股合计占比86.08%。（以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意） 医药ETF易方达(512010)，场外联接(易方达沪深300医药ETF联接A：001344；

易方达沪深300医药ETF联接C：007883)。 （文章来源：界面新闻）

截至2026年09月21日 10:05，医药ETF易方达（512010）上涨2.68%，报0.383元，盘中最高触及0.383元，最低下探0.375元，成交额达2.14亿元。 医药板块今日延续强势，核心催化来自以下几个方面。首先，创新药BD交易持续繁荣，国产创新药通过授权出海加速走向全球，重磅管线的里程碑付款逐步兑现，市场对创新药企盈利能力的重估成为板块上行的核心动力。其次，AI制药与CRO概念反复走强，诺禾致源20cm涨停，港股创新药概念持续走高，昭衍新药涨超5%、药明康德涨超3%，CXO龙头与创新药企形成共振。

再次，化学制药板块短线拉升，新华制药涨停，哈药股份、华纳药厂、仟源医药等纷纷走高，低估值医药标的获得资金关注。此外，政策端持续加码，《医药工业发展"十五五"规划》明确支持创新药研发，叠加创业板指涨幅扩大至1.5%、医药医疗方向涨幅居前，医药板块的估值修复行情有望延续。 机构认为，申万宏源证券在医药行业周报中指出，三季报披露临近，建议关注持续高景气的创新药及其产业链，业绩确定性强的龙头公司有望获得资金青睐。

华源证券亦表示，以ADC为代表的新一代创新管线进入收获期，创新药与CXO板块的成长动能依然强劲。 关联产品：医药ETF易方达（512010）

截至2026年9月21日 09:41，沪深300医药卫生指数(000913)强势上涨2.23%，成分股百利天恒上涨5.16%，科伦药业上涨4.70%，药明康德上涨3.76%，恒瑞医药，复星医药等个股跟涨。（以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意） 值得注意的是，该基金跟踪的沪深300医药卫生指数估值处于历史低位，最新市净率PB为3.24倍，低于指数近5年86.87%以上的时间，估值性价比突出。

医药ETF易方达(512010)紧密跟踪沪深300医药卫生指数，为反映沪深300指数样本中不同行业公司证券的整体表现，为投资者提供分析工具，将沪深300指数300只样本按行业分类标准分为11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业。沪深300行业指数系列分别以进入各一级、二级、三级、四级行业的全部证券作为样本编制指数，形成沪深300行业指数。 数据显示，截至2026年8月31日，沪深300医药卫生指数(000913)前十大权重股分别为药明康德、恒瑞医药、迈瑞医疗、联影医疗、科伦药业、云南白药、新和成、爱尔眼科、片仔癀、复星医药，前十大权重股合计占比86.08%。

（以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意） 医药ETF易方达(512010)，场外联接(易方达沪深300医药ETF联接A：001344；易方达沪深300医药ETF联接C：007883)。 （文章来源：界面新闻）

10月12日，半导体设备板块盘中异动。受长鑫新技术突破和ASML在韩零部件涨价等提振，半导体设备ETF招商（561980）标的指数盘中一度涨超2%，权重股拓荆科技、华峰测控、中科飞测、华海清科等多股拉升，至纯科技10cm涨停，京仪装备大涨近10%！ 消息面上，国产存储技术突破与全球设备巨头涨价形成共振，AI驱动下的半导体设备高景气再获多重验证。截至目前，半导体设备ETF招商（561980）目前已连续9个交易日获资金净流入2.1亿，且流入多集中在下跌日、显示逢跌吸筹特征明显。

【长鑫科技4F² DRAM架构取得关键进展】 消息面上，据《科创板日报》10月10日报道，长鑫科技预计年底推出融合DRAM器件、4F²架构及混合键合等先进技术的新一代DDR5 RDIMM产品，相关公开专利族超300件，数量领先海内外厂商。 据介绍，4F²架构是DRAM器件微缩的重要方向，结合混合键合技术，可在有限面积内实现更高存储密度。这一进展标志着国产DRAM正从追赶走向架构创新，对上游刻蚀、薄膜沉积、键合等设备提出更高要求，国产设备厂商有望深度参与其量产线建设。

【阿斯麦在韩零部件统一涨价10%，设备议价权持续提升】 设备端的供给紧张同样得到印证。据财联社，阿斯麦将统一上调在韩国供应的设备替换零部件价格，涨幅10%，新价格明年1月起生效，涵盖EUV及DUV光刻机的全部零部件。 此前阿斯麦通常只在原材料大幅涨价或特定材料采购困难时单独上调报价，此次“统一上调10%”的行为并不常见。这一方面反映全球半导体设备零部件供应持续吃紧，另一方面也表明设备巨头在产业链中的议价权进一步强化。

分析认为，设备零部件涨价，最终有望传导至整机设备价格，或利好具备国产化能力的设备与零部件企业。 【台积电Q3营收创单季新高，全球半导体销售连续34个月正增长】 基本面上，近期产业龙头美光科技、三星电子、台积电接连披露最新业绩，和核心业绩指标上均实现强劲增长。 其中，晶圆代工龙头台积电公布9月合并营收约5118.57亿新台币，同比增长54.6%。初步测算第三季度合并营收约1.494万亿新台币，同比增长50.9%，环比增长17.6%，创单季历史新高，超出公司指引上限约2%，高于市场预期。

根据SIA最新数据，2026年8月全球半导体销售额为1597.4亿美元，同比增长144.3%，环比增长8.0%，连续34个月同比正增长；其中中国半导体销售额409.1亿美元，同比增长131.3%，环比增长6.6%。资本开支扩张持续拉动上游半导体设备采购。 配置方面，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导体产业指数，成份股中设备类权重约68%，还覆盖半导体材料12%、算力芯片17%和晶圆制造4%，前十大集中度高达80%、龙头效应较强。

截至10.9，该指数2020年以来累涨391%，大幅领先科创芯片（243%）、半导体材料设备（281%）等同类指数，高弹性特征显著。 中证半导行业分布 方向上看，国联民生认为海外Rubin产业链（光互连、PCB、ODM等）与国产AI芯片/核心设备两条配置主线，以及后周期属性突出的半导体设备等环节，有望在未来行情中有所表现。新技术作为结构性增量，需求驱动来自自身量产节点与客户验证，对AI资本开支整体增速的敏感度较低，有望在阶段性行情中持续占优。

（文章来源：21世纪经济报道）

娱乐传媒股突然大爆发。 10月9日，A股整体探底回升。上证指数3800点失而复得；创业板指坚守3000点，北证50在1000点附近获得支撑后放量反弹，大涨逾2%；深证成指、沪深300等都收出带长下影线的小阳线。市场成交额进一步放大至1.92万亿元。 盘面上，娱乐传媒、数字货币、种业、贵金属等板块涨幅居前，元器件、航海装备、玻璃玻纤、航天装备等板块跌幅居前。 数据显示，申万传媒行业获得逾73亿元主力资金净流入，电力设备获得逾54亿元净流入，医药生物、计算机均获得超40亿元净流入，有色金属、非银金融、基础化工、农林牧渔亦获得超20亿元净流入。

电子遭主力资金净流出逾70亿元，银行净流出逾22亿元，国防军工净流出逾15亿元。 概念板块方面，锂电池、固态电池、文化传媒三板块都获得超60亿元主力资金净流入，茅概念、储能、资源股等板块获得超50亿元净流入，人工智能、碳中和、顺周期、新材料等板块获得超40亿元净流入。电路板概念净流出逾53亿元，电子布净流出逾23亿元，军民融合、商业航天等板块净流出超10亿元。 个股方面，宁德时代、天赐材料均获得超17亿元主力资金净流入，紫金矿业、金健米业、九阳股份等也获得超10亿元净流入，东岳硅材、比亚迪、芒果超媒、中文在线等亦获得超6亿元净流入。

娱乐传媒概念股爆发，数字媒体概念午后开盘集体快速拉升。芒果超媒（300413）临近收盘20%涨停，掌阅科技亦于尾盘强势涨停，川网传媒、新华网等纷纷放量上攻。 影视院线、短剧游戏、广播电视、网络游戏等相关板块也纷纷放量大涨。新华传媒（600825）连续9日一字涨停，中文在线、吉视传媒、文投控股、欢瑞世纪等亦于午后批量涨停。 今日，多只ETF放量。科创50ETF华夏成交107亿元，较昨日增加逾27%，较节前最后一个交易日增加逾57%；

创业板ETF易方达成交逾82亿元，较昨日增加逾48%，较节前最后一个交易日更是增加近100%；中证1000ETF南方、沪深300ETF华泰柏瑞等也均大幅放量。 行业板块方面，科创半导体ETF华夏成交逾59亿元，较昨日增加逾40%，科创芯片ETF嘉实、通信ETF国泰、半导体设备ETF国泰、证券ETF国泰等均在底部大幅放量。 展望后市，光大证券指出，四季度市场的核心锚点将由盈利端的超预期转向政策预期的变化，风险偏好的下限相对清晰。

但考虑到三季报盈利增速大概率边际回落、科技板块估值仍处相对高位，指数向上弹性受限。在上有政策预期支撑、下有基本面约束的格局下，市场大概率呈现震荡特征，且波动将被政策会议与数据发布时间所锚定。 华安证券认为，当前市场仍处于总体震荡、波动收敛的过程中，预计该过程还将持续0.5—1个月左右。震荡收敛结束后，年内还将出现一波持续1个月左右的“吃饭”行情，预计成长风格有望出现15%、主线行业有望出现20%以上的可观涨幅，且主线行业表现占优。

因此在当前震荡期内，最优策略仍是趁低位布局成长科技主线如通信、电子等行业的年末上涨机会。 （文章来源：证券时报·e公司）

今日，A股整体探底回升，上证指数3800点失而复得，创业板指坚守3000点，北证50在1000点附近获得支撑后放量反弹，大涨逾2%，深证成指、沪深300等都收出带长下影线的小阳线，市场成交进一步放大至1.92万亿元。 盘面上，娱乐传媒、数字货币、种业、贵金属等板块涨幅居前，元器件、航海装备、玻璃玻纤、航天装备等板块跌幅居前。 Wind实时监测数据显示，申万传媒行业获得逾73亿元主力资金净流入，电力设备获得逾54亿元净流入，医药生物、计算机均获得超40亿元净流入，有色金属、非银金融、基础化工、农林牧渔亦获得超20亿元净流入。

电子遭主力资金净流出逾70亿元，银行净流出逾22亿元，国防军工净流出逾15亿元。 概念板块方面，锂电池、固态电池、文化传媒三板块都获得超60亿元主力资金净流入，茅概念、储能、资源股等板块获得超50亿元净流入，人工智能、碳中和、顺周期、新材料等板块获得超40亿元净流入。电路板概念净流出逾53亿元，电子布净流出逾23亿元，军民融合、商业航天等板块净流出超10亿元。 宁德时代、天赐材料均获得超17亿元主力资金净流入，紫金矿业、金健米业、九阳股份等也获得超10亿元净流入，东岳硅材、比亚迪、芒果超媒、中文在线等亦获得超亿元净流入。

娱乐传媒概念股午后大反转，数字媒体概念表现最为激烈，板块指数中午收盘还跌逾1%，午后开盘快速放量拉升，截至收盘飙升8.41%。芒果超媒（300413）临近收盘20%涨停，掌阅科技亦于尾盘强势涨停，川网传媒、新华网等纷纷放量上攻。 影视院线、短剧游戏、广播电视、网络游戏等相关板块也纷纷放量大涨，新华传媒连续9日一字涨停，中文在线、吉视传媒、文投控股、欢瑞世纪等亦于午后批量涨停。 今日，ETF大幅放量止跌。

科创50ETF华夏成交107亿元，较昨日增加逾27%，较节前最后一个交易日增加逾57%；创业板ETF易方达成交逾82亿元，较昨日增加近49%，较节前最后一个交易日更是增加近100%，中证1000ETF南方、沪深300ETF华泰柏瑞等也均大幅放量。 行业板块方面，科创半导体ETF华夏成交逾59亿元，较昨日增加逾40%，科创芯片ETF嘉实、通信ETF国泰、半导体设备ETF国泰、证券ETF国泰等均在底部大幅放量。

展望后市，华安证券认为，当前市场仍处于总体震荡、波动收敛的过程中，预计该过程还将持续0.5—1个月左右。震荡收敛结束后，年内还将出现一波持续1个月左右的吃饭行情，预计成长风格有望出现15%、主线行业有望出现20%以上的可观涨幅，且主线行业表现占优。因此在当前震荡期内，最优策略仍是趁低位布局成长科技主线如通信、电子等行业的年末上涨机会。 （文章来源：证券时报）

【市场表现】 今日科技板块波动明显，以半导体设备ETF（159516）、通信ETF（515880）、科创芯片ETF（589100）等为代表的产品跟踪指数在早盘一度跌超5%，午后剧烈反弹，盘中部分指数已经翻红。 【波动因素分析】 1、全球宏观风险升温。美国长端利率处于高位，油价上涨加剧通胀担忧，尽管10月加息概率不高，但是目前美国仍处加息周期之中。市场对利率路径和高估值成长资产的折现压力更加敏感。此外，中欧关系也面临新的贸易摩擦，近期中欧之间正在展开众多领域的谈判。

若谈判进展有限，贸易限制风险可能进一步扰动全球产业链和市场风险偏好。 2、AI板块的直接压力来自OpenAI年化收入运行率的报道乌龙，引发昨日飞程半导体指数深度回调3.39%。此前有媒体报道称其年化收入运行率接近700亿美元，最新报道则称OpenAI向投资者表示，9月该指标接近500亿美元。两组数字并非简单的前后下降：约700亿美元是为与Anthropic比较而调整的口径，计入了云合作伙伴等第三方渠道收入；

而OpenAI自身口径则不包括这部分收入。值得注意的是，从两个口径看，三季度的ARR增速都达到了70%以上。尽管如此，市场仍会关注AI企业收入增长能否匹配模型训练、算力采购和数据中心建设的巨额投入，尤其在利率高企的环境下，融资成本与资本回报周期更受重视。 【后市展望】 AI产业趋势强劲，但是基本面可能不是目前的主要矛盾。中长期看，AI模型能力持续升级，可能带动更多推理、训练和智能体应用，进而推升算力需求。

OpenAI近期公布了其模型在数学研究中的进展，一夜间攻克722个数学难题的证明，堪称数学界的大爆炸时刻。相关成果仍需学界检验，但已显示AI能力正从通用问答向复杂推理和科研辅助拓展。市场也在关注下一代模型迭代，包括Gemini 4.0 Pro的后续进展，待进一步开放之后，可能带来更多增益。总体而言，模型升级、应用扩散与算力基础设施建设相互促进，AI长期空间仍广阔。 短期看，今日A股市场波动明显，短期仍需注意相关风险。

近期两市成交额明显萎缩，节前甚至跌至1.4万亿元。节后看，尽管成交额略有回升，但总体表现仍不及预期，显示出市场波动可能延续。因此，尽管科技产业进展迅猛，但投资的操作上不宜过于激进。可等待成交与市场广度企稳后分批布局。产业方向上，通信需求景气仍有支撑，但配置节奏可结合风险偏好和新催化；半导体设备可继续跟踪扩产及国产化需求，或可关注通信ETF（515880）和半导体设备ETF（159516）。 （文章来源：每日经济新闻）

全球晶圆厂扩产加速向半导体设备环节传导，行业景气已从 “周期修复” 进一步转向 “扩产兑现”。AI 服务器带动 HBM、DRAM 及企业级 SSD 需求快速增长，叠加 3D NAND 高层数堆叠、DRAM 新型架构演进持续推高单位晶圆的设备价值量，全球半导体设备（WFE）市场规模预计由 2025 年约 1165 亿美元升至 2028 年约 2823 亿美元，存储成为需求增长的核心增量。晶圆制造龙头台积电 2026 年设备采购量持续上修，以 2025 年底预估为基准，已从年初的 1.5 倍进一步上调至 1.9 倍，印证先进制程扩产节奏不断加快。

与此同时全球设备供应链紧张态势加剧，据媒体报道，当前半导体制造设备关键零部件交货周期较此前翻倍，部分激光加工设备核心零部件交期长达 40 个月，上游产能扩张滞后于需求爆发，设备交付周期拉长进一步强化行业景气韧性。 国内层面，洁净室作为半导体资本开支的早期环节，是观察国内设备需求的核心前瞻指标，其施工高峰平均领先设备搬入 5-9 个月，与半导体设备需求高度相关。2026 年上半年国内头部洁净室企业半导体相关订单已大幅放量：深桑达 A2026 年上半年新签电子信息领域洁净室订单达 166 亿元，相当于 2025 年全年的 71%，年化增速 41%；

柏诚股份同期半导体洁净室新签订单 45.8 亿元，已超过 2025 年全年规模。参照历史传导规律，预计 2026 年下半年国内半导体设备需求有望加速放量，刻蚀、薄膜沉积、清洗、量检测等核心环节国产化替代空间广阔，国产设备厂商将充分受益于行业扩产与自主可控双重红利。 对于普通投资者而言，半导体设备 ETF（159516）可一键布局半导体设备全产业链，有效分散技术路线与订单节奏差异带来的个股风险，深度受益于 AI 资本开支扩张主线。

操作上建议不宜盲目追涨，短期调整有助于释放交易拥挤与估值压力，更适合围绕业绩兑现能力、逢板块调整时分批布局。此外，看好国产算力与芯片产业链的投资者，也可同步关注科创芯片 ETF（589100）、集成电路 ETF（159546）等相关品种。 风险提示： 投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。 板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。 文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。

以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。 （文章来源：每日经济新闻）

截至2026年9月29日 10:07，中证小盘500指数下跌0.07%。成分股方面涨跌互现，浙江新能10cm涨停，滨江集团上涨8.72%，丽珠集团上涨7.84%；恒逸石化领跌，海能达、彩虹股份跟跌。 截至9月28日，9月以来已有超过2700家上市公司接待机构调研，数量较8月大幅增加。从被调研公司市值及行业情况看，机构对市值在100亿元以下的小盘股关注度明显升温，对机械设备、电子、基础化工等板块公司更为青睐。

对于相关板块后市投资机遇，业内人士认为，随着特斯拉人形机器人量产加速，具身智能模型有望实现突破并带来投资机会；电子板块建议逢低关注AI算力、存储芯片、光模块及光芯片等产业链环节；基础化工板块进入“击球区”，需求向上将成为重要的边际变量。 东吴策略观点认为，结合“国庆效应”的季节性规律，当前市场已经进入了情绪面的修复期，反弹将持续。若后续AI/宏观层面出现重磅利好，则可以上修反弹的预期。从配置方向上来看，AI硬件即期景气度坚实、远期增长并未证伪，叠加股价调整相对充分，依然是获取超额收益的重要抓手。

数据显示，截至2026年8月31日，中证小盘500指数(000905)前十大权重股分别为源杰科技、长川科技、华虹宏力、华海清科、协创数据、中科飞测、光迅科技、大族激光、赤峰黄金、睿创微纳，前十大权重股合计占比9.83%。 中证500ETF嘉实(159922)紧密跟踪中证小盘500指数，第一大权重行业电子占比超24%，聚焦科技中小盘。 场外投资者还可通过中证500ETF联接基金(070039)一键布局A股中小盘投资机遇。

（文章来源：界面新闻）

10月12日，红利资产延续强势，银行、家电、公共事业等多行业拉升。截至发文，A500红利低波ETF招商（562180）标的指数涨约1%，日K冲击5连阳。成份股方面，招商银行、中国银行、唐山港等涨超2%，美的集团、中国电信、大秦铁路等走强。 数据显示，受益于银行（21%）、医药生物（16%）、交通运输（14%）、公用事业（10%）、家用电器（8%）、通信（6%）等权重行业的持续表现，A500红利低波ETF招商（562180）近期正接连刷新上市新高。

【四季度风格轮动“哑铃”策略占优，红利低波锚定底仓】 中秋国庆节日前后，A股市场波动分歧加大，多家机构已将红利低波资产纳入配置框架的核心位置。 天风证券指出，考虑到四季度风格轮动、底部反转的可能性，目前连续三年跑输但第四年跑赢概率较大的行业有食品饮料、农林牧渔、社会服务、医药生物。根据前文指数分布数据，这些行业均为中证A500红利低波动指数的权重行业、且覆盖较为均衡。 天风证券认为，牛市后期资金抱团聚焦主线，新增资金获利难度提升，而周期股具备低估值、高贝塔的属性，易随着基本面回暖的深化而发挥较好的业绩弹性，获得增量资金青睐。

国泰海通证券也认为，当下市场存在分歧且波动较大，从基金投资的角度来看，现阶段建议均衡风格搭建组合。配置科技成长基金的同时，也可关注主投红利、战略资源等领域的产品，以高分红资产等增强组合稳健性。 中证A500红利低波动指数申万一级行业行业分布 【财政加码与分红季共振，红利资产迎双重催化】 此外，本轮红利走强还有着清晰的宏观与产业支撑。 政策端，10月1日，财政部明确四季度将发行3000亿元特别国债补充中央金融企业核心一级资本，并扩大财政贴息范围、提高额度，财政金融协同撬动消费与民间投资。

业内认为，这一政策组合或利好银行与家电——3000亿注资增厚银行资本安全垫，贴息扩围则精准指向家电、汽车等大宗消费，而银行（约21%）与家用电器（约8%）正是A500红利低波动指数的核心权重行业。 分红端，截至目前已有21家A股银行披露2026年中期分红方案，合计拟派息超2600亿元，其中15家分红比例较去年提升。六大行现金分红比例从30%统一提至31%，合计拟派息超2200亿元。银行分红力度的系统性抬升，也为红利资产提供了坚实的现金流锚点。

据悉，A500红利低波ETF招商（562180）跟踪中证A500红利低波动指数，从核心宽基中证A500中通过红利、低波、ROE三重因子精选50只个股，采用股息率加权，具备多重高配置价值的底仓属性。这一编制方案使指数在红利资产中兼具更优的盈利质量底色与更均衡的行业分布，均衡覆盖大盘高质量、高分红行业。 截至10月9日，A500红利低波全收益指数自基期以来年化收益率达14.19%，高于中证红利全收益（12.44%）和红利低波全收益（12.51%）；

年化波动率（17.59%）低于中证红利全收益（19.47%）和红利低波全收益（18.60%），同时近三年最大回撤最低、长期风险收益性价比更优。 （文章来源：21世纪经济报道）

国盛证券研报表示，化工行业固定资产投资增速持续回落，未来新增供给压力逐步减弱。伴随高成本产能退出、行业库存消化以及地缘冲突压缩有效供给，看好化工行业周期复苏。建议关注五条主线：一是头部企业有望释放盈利弹性；二是油气资源、民营大炼化和煤化工资产有望迎来价值重估；三是供给约束较强、库存和盈利率先改善的高景气子行业；四是“双碳”“反内卷”等政策推动新增投资约束和存量产能优化；五是AI、半导体、新能源和储能等下游需求增长，推动含氟高分子、电子化学品、半导体材料等细分领域扩容和国产替代加速。

中信建投证券分析，尽管8月化工品出口同比增速有所放缓，但石化板块仍延续较快增长态势，部分细分产品出口量同比激增，如双酚A（+1071.2%）、甲醇（+510.3%）、磷酸铁锂（+407.5%）。原油库存因地缘扰动被过度消耗，全球供需缺口扩大支撑油价维持高位震荡，中期补库预期强化或进一步推升化工品成本中枢。当前化工行业开工率小幅回升至64.28%，库存处于近五年86.59%分位，短期面临弱补库压力，但龙头公司在周期底部已展现较强盈利韧性。

截至2026年10月8日10:13，化工ETF鹏华(159870)强势上涨2.70%，成分股东材科技上涨9.52%，恒逸石化上涨5.57%，东方盛虹，卫星化学等个股跟涨。 化工ETF鹏华(159870)紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7条指数组成，分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2026年9月30日，中证细分化工产业主题指数(000813)前十大权重股分别为万华化学、盐湖股份、藏格矿业、宝丰能源、巨化股份、卫星化学、天赐材料、荣盛石化、东材科技、华鲁恒升，前十大权重股合计占比42.48%。 化工ETF鹏华(159870)，场外联接(A：014942；C：014943；I：022792)。

国盛证券研报表示，化工行业固定资产投资增速持续回落，未来新增供给压力逐步减弱。伴随高成本产能退出、行业库存消化以及地缘冲突压缩有效供给，看好化工行业周期复苏。建议关注五条主线：一是头部企业有望释放盈利弹性；二是油气资源、民营大炼化和煤化工资产有望迎来价值重估；三是供给约束较强、库存和盈利率先改善的高景气子行业；四是“双碳”“反内卷”等政策推动新增投资约束和存量产能优化；五是AI、半导体、新能源和储能等下游需求增长，推动含氟高分子、电子化学品、半导体材料等细分领域扩容和国产替代加速。

中信建投证券分析，尽管8月化工品出口同比增速有所放缓，但石化板块仍延续较快增长态势，部分细分产品出口量同比激增，如双酚A（+1071.2%）、甲醇（+510.3%）、磷酸铁锂（+407.5%）。原油库存因地缘扰动被过度消耗，全球供需缺口扩大支撑油价维持高位震荡，中期补库预期强化或进一步推升化工品成本中枢。当前化工行业开工率小幅回升至64.28%，库存处于近五年86.59%分位，短期面临弱补库压力，但龙头公司在周期底部已展现较强盈利韧性。

截至2026年10月8日 10:01，化工ETF鹏华(159870)标的指数中证细分化工产业主题指数(000813)强势上涨2.12%，成分股东材科技上涨10.00%，东方盛虹上涨5.82%，恒逸石化上涨5.69%，宝丰能源，圣泉集团等个股跟涨。 化工ETF鹏华(159870)紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7条指数组成，分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2026年9月30日，中证细分化工产业主题指数(000813)前十大权重股分别为万华化学、盐湖股份、藏格矿业、宝丰能源、巨化股份、卫星化学、天赐材料、荣盛石化、东材科技、华鲁恒升，前十大权重股合计占比42.48%。 化工ETF鹏华(159870)，场外联接(A：014942；C：014943；I：022792)。 （文章来源：界面新闻）

消息面上，由于海外裂解价差持续上涨，美国当地裂解价差超过2022年俄乌冲突峰值，美国柴油价格已经达到6.5美元/加仑。 机构指出，俄罗斯已经从成品油输出国变为成品油输入国，炼厂短期内无法恢复；沙特已经确认无法为欧洲提供10月的原油，欧洲预计产生10%的缺口，欧洲成品油价格预计会进一步上涨，加剧全球成品油紧张态势。短期内成品油供给无解。四季度成品油配额下发在即，预计10月配额高于9月。当前能提供成品油增量的只有中国，预计四季度成品油出口配额有望超预期，民营炼化中能够拿到出口配额的公司有望受益。

油价触顶回落，下游炼化化纤压力的时候过去了，价差有望扩张，下游有望恢复采买。 截至2026年9月23日 14:24，化工ETF鹏华(159870)标的指数中证细分化工产业主题指数(000813)上涨0.58%，成分股星源材质上涨6.58%，东材科技上涨5.82%，钛能化学上涨3.83%，荣盛石化上涨3.58%，恒逸石化上涨2.97%。 化工ETF鹏华(159870)紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7条指数组成，分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2026年8月31日，中证细分化工产业主题指数(000813)前十大权重股分别为万华化学、盐湖股份、藏格矿业、巨化股份、宝丰能源、天赐材料、卫星化学、荣盛石化、多氟多、东材科技，前十大权重股合计占比42.65%。 化工ETF鹏华(159870)，场外联接(A：014942；C：014943；接I：022792)。 （文章来源：界面新闻）

磷化工盘中走强，消息面上，厄尔尼诺叠加地缘局势，全球粮食价格上涨，推动农化产业链走强，磷肥板块活跃，此外，近日包括中国科学院院士欧阳明高在内的多位业内人士表示，未来10年磷酸铁锂电池仍将占据主流。 广发证券指出，2026年秋冬出现“非常强厄尔尼诺”的概率已超过90%，其可能通过扰动东南亚、印度、澳洲及南美降水影响全球粮食供给。若主产区减产逐步兑现，粮价上行弹性值得重点关注，同时种植收益改善有望拉动农药、化肥等农资需求。

截至2026年9月8日 14:54，化工ETF鹏华(159870)强势上涨2.01%，成分股川发龙蟒上涨10.01%，和邦生物上涨10.00%，云天化，兴发集团等个股跟涨。 化工ETF鹏华(159870)紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7条指数组成，分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2026年8月31日，中证细分化工产业主题指数(000813)前十大权重股分别为万华化学、盐湖股份、藏格矿业、巨化股份、宝丰能源、天赐材料、卫星化学、荣盛石化、多氟多、东材科技，前十大权重股合计占比42.65%。 化工ETF鹏华(159870)，场外联接(A：014942；C：014943；I：022792)。